2022中国上市公司创始人财富价值管理白皮书_41页_7mb

报告摘要

中国上市公司创始人财富价值管理白皮书总结

核心内容概述

本白皮书聚焦中国上市公司创始人在财富价值管理方面的现状与需求，从“家庭—企业—社会”三维角色出发，探讨创始人的财富管理目标、行为模式及未来规划。通过调研300多位创始人，揭示其在资产配置、风险控制、企业传承及社会责任等方面的认知与实践。

主要观点与关键信息

一、财富管理现状

1.1 财富管理目标

71% 的受访创始人将财富保值增值作为首要诉求。
61% 的创始人注重投资安全性。
71% 的创始人未减持上市公司股份，73% 积极参与一级市场股权投资。
71% 的创始人未进行寿险规划，11.30% 在50岁前进行。

1.2 资产配置

上市公司股权是创始人家庭财富的主要形式，平均占比 90%。
固收及保障类资产配置占比 40.49%，其中现金、存款及固收类产品占 50% 以上。
5% 的创始人配置保险产品，4.53% 的资产配置为保险，明显低于国际水平（如日本 28.14%、美国 32.46%）。
62% 的创始人计划增加境内投资，33% 持有境外资产。

1.3 投资偏好

60.96% 的创始人偏好安全性高的投资标的。
24.99% 的创始人表示只要看好项目，对投资门槛没有限制。
38.83% 的创始人会借鉴相关行业经验，34.96% 优先关注熟悉行业和市场。

1.4 股权投资

72.95% 的创始人积极参与一级市场股权投资。
股权投资期限以 3-5年 为主，仅 12.68% 接受5年以上投资。
企业生命周期不同，融资方式和投资策略也需相应调整。

1.5 境外资产配置

66.78% 的创始人未持有境外资产，8.56% 有跨境金融服务需求。
境外资产配置以不动产（67.01%）和金融产品（40.21%）为主。
48.86% 的创始人配置境外资产是为了满足家庭生活需求，46.57% 是为了分散风险。

二、家庭财富管理

2.1 家庭财富保障不足

71% 的创始人认为资产稳定增值是首要财富管理目标。
51% 的创始人表示企业要以开放姿态迎接未来挑战，通过创新应对危机和机遇。
53% 的创始人认为企业家精神是家族传承的核心，67% 认为家族价值观是传承的核心。

2.2 家庭财富传承规划

64.95% 的创始人在50岁后开始家庭财富传承规划。
72.78% 的创始人已使用或计划使用人寿保险产品。
71.52% 的创始人使用家族信托，68.99% 使用遗嘱，54.43% 使用家族办公室。

2.3 家庭风险管理

51% 的创始人考虑由职业经理人接班，80.28% 的创始人认为由后代接班更容易达成共识。
84.31% 的创始人已安排后代进入公司任职，52.74% 希望家族价值观在后代中延续。
47.60% 的创始人尚未开始家庭财富传承规划，11.30% 在50岁前进行。

三、企业价值创造

3.1 企业创新发展

50.86% 的创始人愿意积极推动创新和改革。
51% 的创始人认为上市是企业创新的新契机。
61% 的创始人关注企业生命周期，合理选择融资方式。

3.2 员工激励

69.18% 的创始人曾实施员工激励，67.82% 在上市前实施。
72.26% 的创始人认为上市前实施激励效果更佳。
62.38% 的创始人考虑扩大股权激励对象范围。
67% 的创始人认为员工激励是动态和持续过程，60% 的创始人认为这是上市后最需解决的问题。

3.3 企业传承

67% 的创始人关注企业家精神的传承，67% 关注家族价值观的传承。
52.67% 的创始人考虑由职业经理人接班。
46.58% 的创始人认为家族文化和价值观已形成，但仅 21.13% 建立了固定家族治理机制。

3.4 家族治理

52.74% 的创始人希望家族价值观在后代中延续。
46.58% 的创始人认为家族文化和价值观已形成，但治理机制尚不完善。
22.78% 的创始人在50岁后开始建立家族治理机制。
家族办公室 和 家族宪章 被视为家族治理的顶层架构设计与综合平台。

四、社会价值担当

创始人乐于参与公益慈善，94% 积极参与，但仅 16% 开始尝试设立慈善信托或基金会。
56% 的创始人认为公信力是选择慈善机构的首要因素。
创始人将社会责任视为企业发展的一部分，77% 在企业内部开展公益活动，如困难员工帮扶。

五、发展建议

5.1 科学规划财富管理

创始人需统筹考虑家庭与企业全生命周期财富规划。
借助专业机构，实现资产科学配置和全面覆盖家庭多重需求。
提高家庭保障比例，特别是保险配置，保障家庭财富长期安全。

5.2 合理分散风险

创始人应通过多元投资分散风险，特别是股权投资。
借助专业机构进行股权投资分析和风险评估。

5.3 境外资产配置需理性

创始人应关注境外资产配置的税务合规问题。
境外资产配置应以满足家庭生活需求和分散风险为主。

5.4 家族治理机制建设

建立家族治理机制，促进家族文化和价值观的传承。
提前培养接班人，加强家庭陪伴和沟通，帮助子女理解企业价值。
适时放权，给予接班人足够信任，帮助其树立威信。

5.5 企业传承与家族治理融合

家族治理应与企业治理结合，实现家族与企业利益的平衡。
利用家族信托、家族宪章等工具，实现家庭财富的跨代际传承。

结语

中国上市公司创始人在家庭、企业和社会三方面承担着多重角色，其财富管理需求复杂且多样。随着中国经济高质量发展和资本市场改革深化，创始人的财富价值管理应更加科学、全面和多元化。通过合理配置资产、完善家族治理、注重社会责任，创始人能够实现财富的长期稳定增长，同时推动企业持续创新与传承，为社会创造更大价值。

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