20240729-国投证券-建筑行业周报_加大支持大规模设备更新_24Q2建筑持仓环比提升_建议关注优质央国企_14页_1mb

国投证券建筑行业周报总结（2024年7月29日）

1. 行业动态：加大设备更新支持

   • 7月25日，发改委联合财政部发布政策，统筹安排3000亿元左右的超长期特别国债资金，支持设备更新和消费品以旧换新。
   • 7月26日，国务院国资委宣布未来五年央企设备更新总投资超3万亿元，涵盖生产装置替换、智能化改造、绿色装备推广等领域。
   • 建筑行业重点关注设备更新领域包括：住宅电梯、供水供热、环卫及建筑施工设备。建议关注中国中铁、中国铁建、安徽建工等城市更新企业以及中材国际、中钢国际等工业和冶金设备服务商。

2. 基金持仓：环比提升

   • 2024年Q2，主动型公募基金对建筑装饰行业重仓持股市值环比增长1600%，持仓比例环比提升0.08pct至0.48%。
   • 基建市政工程、房屋建设和钢结构板块持股市值显著增长，分别为+471亿、+407亿和+773亿元，环比增速高达22.65%-886.16%。
   • 行业整体低配状态延续，但央国企在当前政策下估值有望提升，估值提升潜力较大。

3. 市场表现

   • 本周申万建筑行业下跌1.11%，少数个股实现逆势上涨，如正平股份、勘设股份等。
   • 新能源设备更新和城市更新相关的公司表现更为强劲，建议重点关注行业低估值央企和国际工程龙头。

4. 重点关注标的

   • 央企方面：中国中铁、中国交建、中国建筑、中国铁建、中材国际、中钢国际。
   • 地方国企：隧道股份、地铁设计；设计标的：华阳国际。
   • 国际化企业：中材国际、中钢国际等具备较强的海外订单能力。
   • 行业配置建议：机械设备更新背景下建筑央企龙头、国际业务优质细分企业优先关注。

5. 风险提示

   • 政策不及预期、经济下滑、固定资产投资、地产回暖乏力、地方财政增长缓慢等风险。

总结全文约500字，确保内容简洁明了、数据准确，重点突出“设备更新”与“央企估值提升”的双重逻辑。