2016-04-18-奥纬咨询-Better,_Cheaper,_Bionic_-_The_impact_of_Digital_on_Portfolio_Management_8页_2mb

BETTER, CHEAPER, BIONIC

数字技术正深刻重塑资产管理行业，通过提高效率和降低成本，迫使传统企业转变模式。未来投资决策将日益“人-机协同”或“半自动”化，即所谓的“仿生”投资。关键在于回答五个潜在威胁性问题：

1. Under-Automation：哪些昂贵的人类任务可以由机器更快速、更低地完成？自动化潜力在哪里？
2. Plausible Disruption：低质量但更便宜或更便捷的解决方案是否能有效满足哪些客户细分的需求？是否存在超额定价？
3. The Weakest Link：服务表现是否价值其高昂收费？是否存在“自然垄断”似的服务环节实际可被技术颠覆？
4. Partial Solution：当前提供的解决方案是否只是部分解决了客户需求？是否存在价值链“缝隙”可被攻破？
5. Information Disadvantage：是否仅有限利用了可用信息来支持决策？是否存在向更“仿生”（人+数据）的Alpha生成方法迁移的可能性？

在新环境中，人类的价值在于洞察力、创造力和客户需求的理解，而非单纯处理数据。“更好的”（利用大数据、新信息源）与“更便宜”（自动化、规模效应）是数字颠覆的两大路径，但最终成功将取决于资产经理能否有效结合人工智能与人类智慧，专注于自身独特优势。