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总结

政策更新

• 香港财政司司长陈茂波考虑下调股票印花税，但强调需全面措施而非只靠单一政策。
• 国家发改委设立民营经济发展局，以促进民营经济发展的各项政策落地。
• 美国商务部长雷蒙多表示将延续对华芯片出口，但不售最高端AI芯片。

行业动态

• TMT：全球智能手机上半年产量达52亿部，创10年新低。
• 医药生物：国家医保局表示将扩大医保定点覆盖范围，截至8月底定点医药机构达1078万家。
• 宏观策略：美国8月房租环比下滑0.1%，空置率连续22个月上升。

近期研报摘要

• JS环球生活：亚太区业务增长强劲，评级“买入”，目标价170港元。
• 新天绿色能源：上半年业绩略逊预期，但长远发展布局分阶段推进，评级“买入”，目标价465港元。
• 多家港股公司评级“买入”或“增持”：
  • 海吉亚医疗（6078HK）：业绩稳健增长，目标价5740港元。
  • 天伦燃气（1600HK）：毛利率有望上升，目标价612港元。
  • 联邦制药（3933HK）：上半年业绩超预期，目标价968港元。
  • 方达控股（1521HK）：上半年业绩逊于预期，评级“中性”，目标价215港元。

市场表现

• 9月4日港股大幅上涨，恒生指数全日上升462点，恒生科技指数上升30%。
• 房地产政策加强，地产股及材料、有色金属等顺周期板块领涨。
• 内银股因房地产政策好转亦有显著上涨。
• 华为新技术传闻提振中芯国际股价。

风险提示

部分公司面临需求放缓、汇率、关联方及成本等风险。