20220608-中国银河-每日晨报_12页

文档内容总结

核心内容概述

本文档为2022年6月8日的中国银河证券每日晨报，涵盖了多个行业的市场动态、投资观点与风险提示。主要涉及农业、环保公用、医药、轻工、军工、新能源汽车等领域的分析与建议。

主要观点与关键信息

农业行业

• 市场表现：2022年年初至6月5日，农业板块下跌5%，但表现优于沪深300（下跌17%）。
• 子行业表现：种植业、农产品加工板块上涨，分别为+10.17%和+2.35%。
• 投资建议：
  • 关注畜禽养殖产业链及种业机会。
  • 推荐个股：牧原股份、温氏股份、天康生物、唐人神、立华股份、普莱柯、中牧股份、隆平高科、登海种业等。
• 风险提示：
  • 猪价走势不达预期；
  • 原材料价格波动；
  • 疫情反复影响。

环保公用行业

• 政策背景：在“双碳”政策推动下，环保行业进入强政策周期，再生资源领域迎来发展机遇。
• 行业展望：
  • 到2025年，资源循环利用产业产值将达5万亿元。
  • 金属危废资源化市场空间超1400亿元，再生塑料产值可达1600亿元。
• 投资建议：
  • 聚焦新能源，精选再生资源优质赛道。
  • 推荐新能源运营商：三峡能源、龙源电力、中闽能源、华能水电、协鑫能科等。
  • 推荐再生资源企业：高能环境、华宏科技、天奇股份、蓝晓科技、英科再生、北清环能等。
• 风险提示：
  • “双碳”相关政策变动；
  • 项目推进不及预期；
  • 气候影响资源供给；
  • 技术迭代快、市场竞争加剧。

医药行业

• 核心观点：
  • 全球化和超大城市化可能促使疫情传播频率增加。
  • 医疗基础设施建设需求上升，特别是体外检测和疫苗研发。
• 投资建议：
  • 加强医疗设施建设和疫苗研发支持。
  • 推荐关注名贵中药（如片仔癀）及改善型医疗服务。
• 风险提示：
  • 控费降价压力超预期；
  • 药品及高值耗材带量采购价格降幅超预期。

轻工行业

• 市场趋势：
  • 疫情好转带动家居需求回升，行业基本面改善。
  • 电子烟行业规范化发展，龙头市占率提升。
  • 文具行业受益于消费升级及B端采购政策。
• 投资建议：
  • 关注家居行业龙头：索菲亚、欧派家居、顾家家居、志邦家居。
  • 关注纸包装、塑料包装及金属包装龙头企业：上海艾录、奥瑞金、裕同科技。
  • 电子烟行业龙头：思摩尔国际；文具行业引领者：晨光股份。
• 风险提示：
  • 宏观经济下行；
  • 房地产销售及竣工数据不及预期；
  • 原材料价格上涨。

科创板市场

• 市场动态：
  • 科创板引入做市试点，流动性及交易活跃度提升。
  • 截至2022年5月16日，科创板累计吸引420家科技企业，总市值超4.6万亿元。
• 投资建议：
  • 关注新能源、半导体、高端制造、新一代信息技术等子领域。
• 风险提示：
  • 解禁风险；
  • 疫情反复；
  • 技术迭代快；
  • 市场竞争加剧。

军工行业

• 行业动态：
  • 航空工业集团持续增持旗下公司，显示对行业发展的信心。
  • 中航电子吸收合并中航机电，减少同业竞争，提升发展合力。
• 投资建议：
  • 建议逢低布局军工板块。
  • 推荐标的：航空产业链（中航光电、北摩高科、全信股份）、导弹产业链（新雷能、智明达）、国产化受益（紫光国微、能科科技、振华科技）、国企改革受益（航天发展、中航机电、中直股份）。
• 风险提示：
  • 军工改革及“十四五”规划不及预期。

比亚迪（002594）

• 公司优势：
  • 全产业链布局，涵盖电池原材料、核心零部件、整车制造及动力电池回收。
  • 混动和纯电双平台战略，产品矩阵丰富，销量持续增长。
• 投资建议：
  • 预计2022-2024年归母净利分别为69.18/113.34/153.79亿元，EPS分别为2.38/3.89/5.28元，PE分别为121/74/55倍。
  • 维持“推荐”评级。
• 风险提示：
  • 疫情反复；
  • 汽车芯片短缺；
  • 原材料价格上涨；
  • 产品销量不及预期。

重点公司财务指标（部分）

总结

本文档从多个行业出发，分析了市场动态、政策影响及投资机会，重点推荐了农业、环保公用、医药、轻工、军工及新能源汽车等领域的优质标的。同时，针对不同板块提出了相应的投资建议与风险提示，为投资者提供了全面的市场洞察。