2017供应链管理软件行业并购趋势报告（英文版）_29页-3mb

报告摘要

供应链示范报告总结

核心内容

本报告提供了2016年及2017年初关于供应链示范软件（Supply Chain Software）并购活动的详尽分析，涵盖了交易数量、交易类型、主要买家及卖家、行业趋势以及相关公司估值等关键信息。报告强调了SaaS（软件即服务）在供应链示范软件市场中的增长趋势，以及私募股权在推动并购活动中的重要角色。

主要观点

2016年交易数量增长：2016年共宣布了56笔供应链示范软件的并购交易，比2015年增长了33%。
2017年预期增长：基于2017年初强劲的交易活动，预计全年交易量将增长约20%，接近70笔交易。
SaaS主导市场：SaaS并购交易占2016年总交易量的54%，首次超过传统本地部署软件。
主要并购领域：
- 供应链金融与协作：占比35%，是近年来最受追捧的领域之一。
- 物流与运输管理：占比35%，是过去五年中交易最多的类别。
- 库存与WMS：占比26%。
- 供应链规划：占比19%。
- 其他领域：包括质量与合规管理等。

关键信息

主要买家：包括Descartes Systems、WiseTech Global、E2Open、Proactis Group、HighJump Software等，其中Descartes Systems是并购活动最活跃的买家之一。
私募股权推动：私募股权在推动并购中起到了关键作用，例如AKKR、Francisco Partners、Insight Venture Partners和Thoma Bravo等。
交易趋势：
- SaaS增长：随着企业对云技术的采纳，SaaS在供应链示范软件中占比显著增加。
- 高增长公司：如Kinaxis Inc.和WiseTech Global Limited等公司在2016年表现突出，其市场估值和收入增长均较高。
公司估值：
- EV/TTM收入：平均为6.2倍，最高达12.0倍。
- EV/TTM EBITDA：平均为37.6倍，最高达63.4倍。

主要并购案例

供应链金融与协作：
- 2017年3月30日，Tradeshift Holdings Inc.收购了Cap Gemini S.A.的IBX Business Network。
- 2017年2月16日，HighJump Software Inc.收购了RedTail Solutions, Inc.。
- 2016年11月10日，PROACTIS Holdings PLC收购了Millstream Associates Limited，交易金额为20.7百万美元。
供应链规划：
- 2017年2月13日，E2open, Inc.收购了Steelwedge Software, Inc.。
- 2016年11月3日，LLamasoft, Inc.收购了Barloworld Ltd的供应链软件部门。
- 2014年7月23日，Dassault Systèmes BV收购了Quintiq Holding B.V.，交易金额为336.7百万美元。
库存与WMS：
- 2017年2月22日，Aptean, Inc.收购了irms | 360 Enterprise。
- 2016年4月25日，K3 Retail and Business Solutions Limited收购了DdD retail A/S，交易金额为11.3百万美元。
物流与运输管理：
- 2016年6月7日，Kewill plc收购了LeanLogistics, Inc.，交易金额为115.0百万美元。
- 2016年6月21日，KION GROUP AG收购了Dematic Group S.à r.l.，交易金额为3,250.0百万美元。

行业趋势

SaaS采用率提升：随着企业对云解决方案的依赖增加，SaaS在供应链示范软件中的交易占比持续上升。
私募股权活跃：私募股权公司通过平台和战略收购推动了供应链软件市场的并购活动，尤其是在提供增长资本和流动性方面。
高增长公司并购：高增长的供应链软件公司成为并购的热门目标，如Kinaxis Inc.和WiseTech Global Limited，其收入和EBITDA增长显著。
交易估值：交易估值通常基于收入和EBITDA，其中EV/EBITDA倍数较高，显示出对盈利能力和增长潜力的重视。

总结

2016年供应链示范软件并购交易数量显著增长，SaaS成为主要交易类型。2017年交易量预计继续增长，主要集中在供应链金融与协作、物流与运输管理等领域。私募股权在推动并购活动方面起到了重要作用，同时高增长公司成为热门目标。整体来看，供应链示范软件市场正经历快速整合，交易估值主要基于收入和EBITDA，反映出市场对盈利能力和增长潜力的高度关注。

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