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柳工公司2024年三季报点评

柳工发布了2024年第三季度报告，业绩表现亮眼。2024年前三季度实现营收2286亿元，同比增长83%，归母净利润132亿元，同比增长598%。单季度来看，第三季度实现营收680亿元，同比增长118%，归母净利润34亿元，同比增长587%。业绩增长超预期，盈利能力持续提升。

报告解读：

1. 提质增效战略成效显著：

   • 公司围绕三大核心任务，改进运营效率，提升盈利能力。
   • 关键财务指标显示：2024前三季度毛利率23.5%，净利率5.9%，期间费用率15.0%。

2. 产品组合与解决方案驱动增长：

   • 装载机、挖掘机内销增长86%，出口降幅收窄。
   • 电动装载机渗透率已达102%，成为增长新动力。
   • 公司持续开拓海外市场，海外销量快速提升。

3. 未来盈利预测：

   • 预计2024-2026年归母净利润分别为138亿元、181亿元、225亿元。
   • 当前股价PE分别为18倍、15倍、11倍，未来三年复合增长率高。

投资建议：
维持“买入”评级，建议关注。

风险提示：
宏观政策变动风险、海外市场发展不确定性、汇率波动风险等。

本报告仅供参考，不构成投资建议。請務必閱讀正文中 важно的聲明部分