20170317-兴业证券-晨会纪要_12页_895kb
报告摘要
市场数据总结
核心内容概述
本总结基于近期市场数据与行业观点，分析了A股及主要周边市场的表现，以及外资资金流入对市场的影响，同时涵盖了多个行业的投资建议与未来趋势预测。
国内市场指数表现
| 指数 | 当前指数 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 上证综指 | 3269 | 0.8% | 1.6% | 4.2% |
| 深证成指 | 10624 | 0.8% | 2.0% | 3.5% |
| 创业板指 | 1967 | 0.5% | 0.7% | 0.2% |
| 中小板指 | 6840 | 0.8% | 2.5% | 5.1% |
| 沪深 300 | 3482 | 0.5% | 1.6% | 4.2% |
| 中证 500 | 6543 | 0.9% | 1.6% | 3.5% |
主要观点：
- A股市场整体呈上涨趋势，尤其是深市指数表现优于沪市。
- 沪深300与中证500指数涨幅相近，但整体市场仍受外资资金流入影响。
表现最好的前五大行业
| 行业 | 指数 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 通信 | 2995 | 1.8% | 1.5% | 2.5% |
| 非银金融 | 1719 | 1.6% | 1.6% | 1.2% |
| 综合 | 3613 | 1.5% | 1.6% | 1.6% |
| 计算机 | 4813 | 1.2% | 1.6% | 1.4% |
| 国防军工 | 1687 | 1.2% | 0.7% | 6.3% |
主要观点：
- 通信、非银金融、综合、计算机和国防军工行业表现突出，尤其国防军工涨幅最大。
- 外资对消费类行业如通信、综合、计算机等的配置趋于均衡，对深股通流入的行业有明显推动。
表现最差的前五大行业
| 行业 | 指数 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 家用电器 | 5704 | -0.2% | 2.7% | 10.9% |
| 食品饮料 | 8148 | 0.0% | 1.2% | 8.1% |
| 银行 | 3376 | 0.4% | 0.8% | 3.8% |
| 房地产 | 5055 | 0.5% | 2.3% | 3.0% |
| 医药生物 | 7958 | 0.6% | 1.6% | 1.4% |
主要观点：
- 家用电器行业表现最差，但其本年涨幅仍为正值。
- 银行和房地产行业表现较弱，但涨幅为正。
- 医药生物行业表现相对稳定，但涨幅有限。
周边市场表现
| 市场 | 当前指数 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 恒生指数 | 24288 | 2.1% | 3.3% | 9.7% |
| 恒生红筹 | 4007 | 2.2% | 3.8% | 11.3% |
| 日经 225 | 19590 | 0.1% | 1.4% | 0.0% |
| 道琼斯 | 20935 | -0.1% | 0.4% | 5.3% |
| 标普 500 | 2381 | -0.2% | 0.7% | 5.5% |
| 纳斯达克 | 5901 | 0.0% | 1.1% | 8.7% |
| 德国 DAX | 12083 | 0.6% | 0.9% | 4.2% |
| 法国 CAC | 5013 | 0.6% | 0.6% | 2.7% |
| 富时 100 | 7416 | 0.6% | 1.4% | 3.3% |
主要观点：
- 恒生指数和恒生红筹表现强劲，涨幅较大。
- 纳斯达克、标普500等美国主要指数涨幅温和。
- 德国、法国等欧洲市场相对稳定，但涨幅较小。
外汇与商品数据
| 商品 | 收盘价 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 美元指数 | 100.2705 | -0.3% | -1.7% | -2.6% |
| 美元-人民币 | 6.8954 | -0.3% | -0.2% | -0.7% |
| 美元-日元 | 113.3050 | -0.1% | -1.4% | -3.6% |
| 欧元-美元 | 1.0767 | 0.3% | 1.8% | 3.0% |
| 英镑-美元 | 1.2361 | 0.6% | 1.6% | 0.7% |
主要观点：
- 美元指数小幅下跌，人民币对美元小幅贬值。
- 美元对日元持续走低，欧元对美元小幅上涨。
- 外汇市场整体波动较小，但部分货币对存在贬值压力。
行业投资观点
1. 策略观点
- 深股通资金持续流入：深港通开通后，外资持续流入深市，推动深市龙头消费股上涨。
- 白马消费投资持续性：外资对消费股配置趋于均衡，五粮液的股价弹性高于茅台。
- 中长期趋势：资本市场开放推动A股价值体系完善，MSCI指数可能在年中审议通过，带来蓝筹股价值重估。
2. TMT行业观点
- 网宿科技：CDN业务增长显著，但面临价格竞争压力，海外布局有望提升盈利。
- 投资建议：预计2017-2019年EPS分别为1.90、2.36、2.83元，给予“增持”评级。
3. 机械行业观点
- 艾迪精密：液压破碎锤行业需求快速增长，公司具备显著优势。
- 投资建议：预计2016-2018年净利润分别为0.80亿、1.10亿、1.57亿，维持“增持”评级。
4. 轻工制造行业观点
- 索菲亚：全屋定制业务表现强劲，大家居+大建材战略持续推进。
- 投资建议：预计2017-2018年EPS分别为2.03元、2.76元，维持“买入”评级。
5. 钢铁行业观点
- 鄂尔多斯：硅锰价格大幅上涨，公司具备成本优势，有望受益。
- 投资建议：预计2016-2018年归母净利润分别为4.63亿、9.38亿、10.56亿，给予“增持”评级。
6. 其他行业观点
- 白云山：大南药业务扭转颓势，明星品种表现强劲。
- 投资建议：预计2017-2019年营收为216.5亿、234.1亿、255.2亿，归母净利润为17.5亿、19.7亿、22.5亿，给予“买入”评级。
新股信息
| 代码 | 简称 | 发行数量（万股） | 发行价（元） |
|---|---|---|---|
| 603538 | 美诺华 | 3000.00 | - |
| 300633 | 开立医疗 | 4001.00 | - |
| 300632 | 光莆股份 | 2895.00 | - |
| 300635 | 达安股份 | 2120.00 | - |
| 600295 | 鄂尔多斯 | - | - |
| 603638 | 艾迪精密 | - | - |
| 603178 | 圣龙股份 | 5000.00 | 7.50 |
| 603385 | 惠达卫浴 | 7104.00 | - |
| 300628 | N亿联 | - | 88.67 |
| 603517 | N绝味 | 5000.00 | 16.09 |
主要观点：
- 多只新股发布发行信息，其中部分公司已公布发行价。
- 新股发行数量较大，市场关注度较高。
投资评级说明
- 买入：相对大盘涨幅大于15%
- 增持：相对大盘涨幅在5%-15%之间
- 中性：相对大盘涨幅在-5%-5%之间
- 减持：相对大盘涨幅小于-5%
未来主题投资建议
- 国企改革：重点关注央企兼并重组和混改，如中国神华、中色股份、中国联通。
- “一带一路”：预计5月峰会带来订单和项目重启机会，关注神州长城、柳工、特变电工。
- 新能源汽车：受政策推动，行业景气度提升，关注宇通、亿纬锂能、国轩高科。
总结
- 深股通资金持续流入，推动深市消费股上涨。
- 防御类行业如通信、非银金融表现较好，而家用电器、医药生物表现相对较弱。
- 外资配置趋于均衡，对A股市场有重要影响。
- 机械、轻工制造、钢铁等行业表现强劲，具备增长潜力。
- 新股发行活跃，部分公司已公布发行价。
- 投资建议以“买入”和“增持”为主，关注政策推动的行业和龙头股。
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