20260705-国盛证券有限责任公司-电力设备行业周报_国内首个SST商业化项目落地_7月国内电池样本企业预排产环增5.7_14页_890kb

电力设备行业总结

核心内容概览

本报告聚焦电力设备行业的多个细分领域，包括新能源发电、储能、新能源车和光伏，分析了行业动态、市场趋势及投资建议。同时，报告还提到了SST智能直流供电、绿电制氢等新兴技术与项目的落地情况，以及相关产业链的供需变化与价格走势。

---

主要观点与关键信息

1. SST智能直流供电技术商业化落地

• 项目落地：国内首个SST智能直流供电商业化项目于7月2日投入运营，由秦淮数据与美团、东阳光集团、台达联合打造。
• 技术突破：项目采用SST10kV角形接入模式，实现10kV交流市电到800V直流一步式转换，省去多个冗余转换环节。
• 性能优势：
  • 供电效率达98.5%，为行业最高；
  • 占地面积减少50%以上，空间利用率翻倍；
  • 支持全天候峰谷套利和安全备电。
• 行业前景：随着全球AI超算中心加速发展，SST作为下一代供电框架，具有广阔的应用前景。
• 建议关注企业：
  • SST系统方案：金盘科技、中国西电、四方股份、特锐德、阳光电源、伊戈尔、盛弘股份、禾望电气、新风光、科大智能；
  • 高频变压器：新特电气、可立克、京泉华；
  • 固态断路器：泰永长征、良信股份；
  • 薄膜电容：法拉电子。

---

2. 氢能与储能发展

• 绿电制氢项目：云南省发布《2026年绿电制氢一体化示范项目清单》，规划绿氢产能8032吨/年，其中楚雄高新区风光一体化绿色合成氨项目为最大单体项目，产能约4200吨/年。
• 储能市场：2026年5月国内储能新增装机为2.98GW/7.18GWh，同比规模下降显著，主要受去年同期高基数影响。
• 行业趋势：市场回归政策消化与常态发展阶段，建议关注国内外增速确定性高的大储方向。
• 建议关注企业：
  • 设备厂商：双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能；
  • 氢气压缩机：开山股份、冰轮环境、雪人股份；
  • 储能系统：阳光电源、阿特斯、海博思创、上能电气、科华数据、东方日升。

---

3. 新能源车市场

• 销量表现：5月国内新能源车销量达104.9万辆，环比增长14.8%，同比下降4.1%。
• 细分市场：
  • 新能源乘用车销量94.7万辆，环比增长15.6%，同比下降8.1%；
  • 新能源商用车销量10.3万辆，环比增长7.8%，同比增长58.4%。
• 动力电池装车量：5月动力电池装车量71.9GWh，环比增长15.2%，同比增长25.9%。
• 储能电池出货量：5月储能电池出货量为94.5GWh，同比增长100.2%，环比增长5.1%。
• 7月预排产：国内电池样本企业预排产环比增长5.7%，正极、负极、隔膜、电解液分别增长3.8%、5.6%、1.4%、7.3%。
• 建议关注企业：宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源、海亮股份、尚太科技、恩捷股份、万顺新材、泰金新能、洪田股份。

---

4. 光伏产业链价格动态

• 价格下跌趋势：光伏产业链上下游价格整体下跌，硅料、硅片、电池片及组件价格均有所下滑。
• 具体价格数据：
  • 多晶硅致密料：主流价格31-33元/公斤；
  • N型硅片：183N、210RN、210N价格分别为0.88元、0.98元、1.18元/片；
  • N型电池片：183N、210RN、210N价格分别为0.27元、0.27元、0.28元/瓦；
  • TOPCon组件：中国区集中式价格下调至0.71元/瓦，均价0.737元/瓦；海外价格维持0.116美元/瓦。
• 投资机会：
  • 海外组件涨价机会：关注隆基绿能、爱旭股份、晶澳科技、晶科能源、天合光能；
  • 新技术成长机会：关注迈为股份、聚和材料、爱旭股份；
  • 钙钛矿产业化机会：关注金晶科技、万润股份、捷佳伟创、帝尔激光、京山轻机、德龙激光、曼恩斯特；
  • 北美产业链机会：关注拉普拉斯、连城数控、奥特维、高测股份、晶盛机电、钧达股份、东方日升、双良节能。

---

行业动态与重要新闻

新能源汽车

• 远景动力46120大圆柱电池量产：为宝马“新世代”平台多款车型提供支持，单体可用电量提升近30%。
• 宁德时代与极兔速递战略合作：推动新能源重卡、物流车等项目的落地，提供换电及储能系统解决方案。
• 三一锂能灯塔工厂与瑞浦兰钧重庆项目：合计规划产能95GWh，预计2027年及2028年陆续投产。
• 10万吨磷酸锰铁锂项目签约辽宁：总投资26亿元，布局新能源材料产业链。

新能源发电

• 华能风电项目中标：770MW项目单价1315元/kW，金风科技预中标。
• 福建“十五五”海风规划：新增5.77GW海上风电并网容量，探索“海上风电+”模式。
• 河北风电项目中标：涉及华电、国家能源集团等，合计740.25MW。
• 天津风光项目指标公示：252.956万千瓦，华能获得最多光伏项目指标。

储能

• 印度4GWh储能项目：采用BOO模式，要求本土研发和本地采购占比不低于20%。
• 广西独立储能项目：300MW/600MWh项目中标单价0.9-0.9731元/Wh；200MW/400MWh项目中标单价0.9-1.0519元/Wh。
• 海南文昌储能项目：180MW/360MWh，中标单价0.722-0.7787元/Wh。

光伏

• 大唐组件及逆变器招标：晶科、东方日升、TCL中环、晶澳等企业入围，报价区间0.685-0.812元/W。
• 浙能1.937GW组件集采：天合光能最低报价0.685元/瓦，均价0.71元/瓦。
• 广东能源680MW组件集采：最低报价0.721元/瓦，TCL中环、协鑫等企业中标。
• 新疆机制竞价：机制电价0.15-0.262元/度，机制电量112.15亿度，执行期限10年。

---

风险提示

• 新能源装机量不及预期；
• 新能源发电政策不及预期；
• 宏观经济环境不及预期。

---

建议关注板块与个股

• 具备alpha的电池及材料：宁德时代、鹏辉能源、亿纬锂能、多氟多、龙蟠科技、恩捷股份、湖南裕能、尚太科技。
• 铜箔：泰金新能、洪田股份、海亮股份、德福科技、铜冠铜箔、嘉元科技、诺德股份。
• 电解液：多氟多、天赐材料、天际股份、石大胜华、海科新源、华盛锂电。
• 钠电池：万顺新材、鼎胜新材、维科技术、传艺科技、元力股份、中科电气、容百科技。

---

附：相关研究

1. 《电力设备：AI 电源高景气延续，800V HVDC 驱动行业升级》 2026-06-29
2. 《电力设备：新型能源体系建设“十五五”规划发布，动力电池新国标即将落地》2026-06-28
3. 《电力设备：AIDC 专题（一）：AI 配储，确定性产业趋势》 2026-06-28