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贵金属市场分析总结

核心内容概述

本报告围绕贵金属市场，主要分析了黄金与白银的行情资讯、策略观点及市场数据，提供了近期市场动态与未来走势的参考。报告由五矿期货宏观金融组发布，程靖茹与廖霁云为撰写人员。

市场行情

黄金

• 沪金：8月28日收盘报954.10元/克，环比下跌0.04%。
• 沪银：8月28日收盘报16143.00元/千克，环比上涨0.74%。
• COMEX黄金：8月28日收盘报4455.50美元/盎司，环比上涨0.08%。
• LBMA黄金：8月28日收盘报4415.40美元/盎司，环比下跌1.16%。
• SHFE黄金：8月28日收盘报948.88元/克，环比下跌1.67%。

白银

• COMEX白银：8月28日收盘报66.90美元/盎司，环比上涨0.12%。
• LBMA白银：8月28日收盘报66.84美元/盎司，环比上涨1.81%。
• SHFE白银：8月28日收盘报15,965.00元/千克，环比下跌1.67%。

重要市场数据

黄金储备

• 中国08月末黄金储备报7673万盎司（约2386.57吨），环比增加65万盎司（约20.22吨）。
• 中国央行已连续第22个月增持黄金。

非农数据

• 8月美国非农新增16.2万人，远高于市场预期的5.6万人，显著高于过去12个月月均3.1万的水平。
• 6、7月合计上修5.5万人，前期偏弱读数得到修正。
• 8月失业率维持4.1%，劳动力参与率小幅升至61.6%，但年初至今仍降0.5个百分点。

策略观点

1. 市场情绪：8月非农数据超预期反弹，市场对美联储加息预期回升，贵金属价格波动性加大。
2. 关键变量：后续8月CPI数据将成为影响贵金属价格的重要变量。
3. 短期策略：建议短期保持观望态度。
4. 价格区间：
   • 沪金主力合约参考运行区间为900-1000元/克。
   • 沪银主力合约参考运行区间为15500-16500元/千克。

市场动态分析

黄金

• 成交量：COMEX黄金成交量下跌9.33%，SHFE黄金成交量下跌1.67%。
• 持仓量：COMEX黄金持仓量下跌2.98%，SHFE黄金持仓量微涨0.67%。
• ETF持仓：SPDR黄金收市价上涨0.30%，持有量微涨0.11%；iShare黄金持有量微涨0.08%；GBS、PHAU、GOLD等黄金ETF持有量变化不大。

白银

• 成交量：COMEX白银成交量下跌8.29%，SHFE白银成交量微跌0.13%。
• 持仓量：COMEX白银持仓量下跌8.29%，SHFE白银持仓量微跌0.23%。
• ETF持仓：SLV白银收市价上涨1.92%，持有量微跌0.11%；PSLV与CEF白银持有量保持不变。

图表说明

• 图1至图23展示了黄金与白银的收盘价、成交量、持仓量、库存、ETF持仓等关键数据的变化趋势。
• 图2、图3、图6、图7、图20、图21、图22、图24、图25等图表反映了黄金与白银价格与美元指数、实际利率、ETF持仓等指标之间的关系。
• 图12、图13、图18、图19等图表显示了沪金、沪银、COMEX白银等市场品种的近远月结构和连一合约表现。

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