2003年-世界发展银行全球_Explaining_Liberalization_Commitments_in_Financial_Services_Trade_48页_1mb

报告摘要

本研究探讨了国际金融服务业贸易自由化承诺的决定因素，基于理论模型和实证分析，评估了国内政治经济力量、国际谈判策略以及互补政策状态对各国自由化承诺的影响。

国内政治经济因素：
- 金融服务业的贸易政策形成受到国内利益集团（如银行和工人）的影响。
- 政府的自由化倾向取决于这些利益集团在政治过程中的相对力量和利益。
- 银行倾向于维持保护以保持垄断地位，而工人则希望获得更低成本的金融服务以提高工资。
国际谈判策略：
- 国家可能出于未来在其他领域交换市场准入的考虑，而推迟当前的自由化承诺。
- 金融服务业自由化可能与其他商品和服务的市场开放挂钩，形成一种互惠机制。
- 高保护水平的国家更有可能将市场准入作为谈判筹码，以换取其他领域的开放。
互补政策状态：
- 宏观经济稳定性和审慎监管的质量对金融自由化有重要影响。
- 虽然这些因素与自由化之间的关系不明确，但它们可能增加政府对自由化的风险顾虑。
- 金融自由化可能被视为解决宏观经济不稳和监管不足的手段，也可能被当作一种风险。
实证结果：
- 金融服务业自由化承诺在理论模型中得到了较好的解释，尤其是银行业务。
- 更高的金融部门发展水平和更高的工人组织化程度与更开放的承诺正相关。
- 未来市场准入交换的可能性与当前保护主义倾向正相关。
- 更强的宏观经济稳定性、更好的审慎监管和更高的外国企业市场渗透率与更开放的承诺正相关。

研究方法：本文构建了一个理论模型，分析了国内利益集团之间的冲突如何影响政府的自由化决策，并结合实证数据检验了模型的预测。
数据来源：使用了基于最近GATS谈判的金融服务业保护指数。
模型变量：
- ω：工人在政治支持函数中的相对权重，正向影响自由化承诺。
- c：国内金融部门的平均成本或效率，对自由化承诺的影响不明确（可能负向或正向）。
- α：金融部门的溢价倒数，对自由化承诺的影响也不明确（可能正向或负向）。
- q：未来市场准入交换成功的概率，负向影响自由化承诺。
- γ₀：国内出口商品的初始价格，正向影响自由化承诺。

2.1 经济框架：
- 考虑一个开放小国，专注于单一出口商品的生产，但消费多种商品和服务。
- 假设国内银行面临固定平均成本，而外国银行成本为1。
- 分析自由化对银行利润和工人工资的影响。
2.2 时间结构与政策选择：
- 政府在当前时间点（t=0）做出自由化决策，同时考虑未来可能的市场准入交换。
- 推导出政府选择自由化或维持保护的条件。
2.3 比较静态分析：
- 分析不同参数对自由化门槛的影响。
- 证明当未来市场准入交换的可能性较低时，工人相对权重越高，越倾向于自由化。
2.4 假设：
- 根据模型提出关于自由化决定因素的假设，并通过实证检验这些假设。