量化交易策略月报：上月价量模式匹配策略表现较好-20210903-广发证券-22页_1mb
报告摘要
金融工程：上月价量模式匹配策略表现较好
核心内容概览
本报告为2021年8月量化交易策略月报，分析了多种量化交易策略在上月及历史表现。重点在于“价量模式匹配”策略在上月表现优于其他策略，同时对所有策略的回测交易次数、月收益率、成功率、最大回撤及盈亏状态进行了总结。
主要观点
- 价量模式匹配策略在2021年8月表现最佳，月收益率为3.09%，成功率高达52.38%，而其他策略多为亏损。
- 加强版EMDT和EMDT策略在长期表现上较为出色，尤其是加强版EMDT在期指上市以来的累积收益率高达678.34%。
- SLM策略虽然在上月亏损，但其长期表现也较为积极，期指上市以来累积收益率达552.11%。
- 风格套利、随机区间突破、期权比率预测等策略在上月及长期表现中均出现亏损，但部分年度表现较好。
- 所有策略均存在最大回撤，其中SLM策略最大回撤最高，为-24.29%。
关键信息
上月表现（2021年8月1日-8月31日）
| 策略 | 回测交易次数 | 月收益率 | 成功率 | 最大回撤 | 盈亏 |
|---|---|---|---|---|---|
| 风格套利 | 22 | -1.49% | 40.91% | -2.70% | 亏↓ |
| 随机区间突破 | 22 | -0.06% | 36.36% | -1.71% | 亏↓ |
| 加强版EMDT | 18 | -6.11% | 11.11% | -6.11% | 亏↓ |
| EMDT | 14 | -5.34% | 14.29% | -5.34% | 亏↓ |
| SLM | 22 | -2.85% | 22.73% | -4.84% | 亏↓ |
| 价量模式匹配 | 21 | 3.09% | 52.38% | -2.44% | 盈↑ |
| SMT | 22 | -1.44% | 18.18% | -1.85% | 亏↓ |
| 期权比率预测 | 22 | -1.21% | 36.36% | -2.67% | 亏↓ |
2021年表现（截至2021年8月31日）
| 策略 | 回测交易次数 | 累积收益率 | 成功率 | 最大回撤 |
|---|---|---|---|---|
| 风格套利 | 162 | -6.12% | 42.59% | -8.32% |
| 随机区间突破 | 56 | 0.23% | 39.29% | -1.79% |
| 加强版EMDT | 109 | 6.52% | 45.87% | -7.32% |
| EMDT | 94 | 7.88% | 46.81% | -6.56% |
| SLM | 161 | -10.62% | 28.57% | -16.62% |
| 价量模式匹配 | 157 | -9.85% | 41.40% | -21.63% |
| SMT | 162 | 3.83% | 24.69% | -4.38% |
| 期权比率预测 | 162 | -7.95% | 43.83% | -17.88% |
期指上市以来表现（截至2021年8月31日）
| 策略 | 回测交易次数 | 累积收益率 | 成功率 | 最大回撤 |
|---|---|---|---|---|
| 风格套利 | 1556 | -3.37% | 49.81% | -19.15% |
| 随机区间突破 | 1256 | 23.18% | 33.04% | -15.46% |
| 加强版EMDT | 1877 | 678.34% | 45.29% | -16.83% |
| EMDT | 1613 | 513.20% | 43.71% | -16.54% |
| SLM | 2740 | 552.11% | 35.33% | -24.29% |
| 价量模式匹配 | 2500 | 517.56% | 46.96% | -29.76% |
| SMT | 2742 | 400.63% | 28.23% | -8.59% |
| 期权比率预测 | 1598 | 353.06% | 47.75% | -20.26% |
风险提示
- 所有策略均基于历史数据统计、建模和测算，不代表推荐。
- 市场波动性可能导致策略失效，投资者需谨慎对待。
- 本报告由广发证券发展研究中心发布，数据来源为天软科技。
分析师信息
- 文巧钧：SAC执证号S0260517070001，SFC CE No. BNI358
- 张超：SAC执证号S0260514070002，SFC CE No. BOB130
- 罗军：SAC执证号S0260511010004，非香港证券及期货事务监察委员会注册持牌人
结论
- 价量模式匹配策略在上月表现突出，收益率为3.09%，成功率高达52.38%。
- 尽管在2021年整体表现有所下滑，但该策略在长期历史表现中依然保持良好的收益水平。
- 其他策略如EMDT和加强版EMDT在长期表现上表现优异，但近期表现不佳。
- 投资者应关注策略的历史表现和最大回撤，以评估潜在风险。
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