20220712-东兴证券-传媒互联网行业_微信上线搜一搜_超级品牌专区_营销能力有望加速释放_12页_1mb

传媒互联网行业总结

核心内容

2022年7月，传媒互联网行业迎来多项重要进展，尤其在微信生态、电商、本地生活、中短视频、长视频、游戏、直播及云计算等领域。微信上线“超级品牌专区”，标志着其在品牌营销和用户互动方面的能力进一步增强。同时，其他平台也在探索新的业务模式和市场机会，推动行业持续发展。

主要观点

• 微信搜一搜“超级品牌专区”上线：该专区由原“品牌官方区”升级而来，覆盖超过10个流量获取场景，支持1000个品牌相关词，有助于品牌更全面地触达用户。
• 私域组件提升转化率：如摇一摇组件，GUCCI品牌互动率高达69%，显著优于常规运营方式。
• 微信搜一搜成为重要入口：截至2021年底，微信搜一搜月活用户达7亿，成为用户获取内容和服务的重要渠道。
• 广告业务压力与潜力并存：2022年广告行业景气度下降，但微信搜一搜广告能力有望加速释放，成为新的增长点。
• 行业动态多元化：包括快手电商调整发货规则、淘宝心选转型天猫超市、抖音推出种草App“可颂”、泡泡玛特加速全球化等。
• 云计算与BaaS市场持续增长：腾讯云音视频解决方案市场份额连续四年第一，BaaS市场增速显著，蚂蚁集团和腾讯云占据前列。

关键信息

微信生态升级

• “超级品牌专区”上线：7月8日上线，整合微信生态资源，提升品牌转化效率。
• 流量收口扩展：覆盖聊天会话、公众号文章、朋友圈等多个场景，满足用户“边聊边搜”、“边看边搜”的需求。
• 私域组件丰富：包括腾讯广告、小程序、视频号、企业微信等，增强用户互动和转化能力。
• 用户画像：搜索用户群体以年轻、高知、高消费为主。

电商行业动态

• 快手电商调整发货规则：将72小时发货改为预售，提升物流服务水平。
• 淘宝心选转型：业务升级为“喵满分”，聚焦家庭生活场景。
• 美团优选高层变动：刘薇调岗，赵友澄接任，提升管理效率。
• 抖店云上线：提供云服务、云存储、中间件等，支持开发者和商家。

本地生活服务

• 美团打车推出出行福利：提升司机收入，改善乘客出行体验。
• 美团外卖发放消费券：提升用户活跃度和消费频次。
• 华为推出“Petal出行”：聚合网约车服务，满足混合办公需求。

中短视频平台

• 快手周杰伦新专辑播放量破1.5亿：显示平台内容吸引力强。
• 快手联盟消耗增长超72%：推动平台增长，增强商家合作。
• bilibili获得周杰伦版权：丰富平台内容，增强用户粘性。
• 腾讯收购VUEVLOG停运：平台战略调整，停止新用户注册和会员服务。

长视频行业

• 优酷独播剧占上半年播放榜六席：显示内容竞争力。
• 《梦华录》带动腾讯视频增长：6月移动端收入环比增长9%。

游戏与直播

• 腾讯游戏手机ROG6系列发布：展示高性能与创新设计。
• 腾讯会议与罗技合作推出智慧办公方案：满足后疫情时代办公需求。
• 抖音修复BeyondLive1991演唱会：提升平台内容吸引力，直播观看人次超1.4亿。

其他领域

• 腾讯申请“面呗”商标：拓展面试业务，布局职场服务。
• 阿里云盘推出微信小程序版：支持一键登录和文件管理，增强用户使用体验。
• QQ音乐测试“MusicZone”：探索元宇宙社交功能，提升用户互动。

重点标的估值与盈利预测

风险提示

• 监管政策变化：可能影响行业发展和企业运营。
• 宏观经济波动：可能对广告和电商等业务产生负面影响。
• 行业增速不及预期：可能影响企业盈利和估值。
• 疫情反复：可能对本地生活和线下业务造成冲击。

行业评级体系

• 公司投资评级：根据6个月内公司股价相对于市场基准指数的表现，分为强烈推荐、推荐、中性、回避。
• 行业投资评级：根据行业指数相对于市场基准指数的表现，分为看好、中性、看淡。

分析师简介

• 石伟晶：传媒与互联网行业高级分析师，覆盖内容互联网及生活服务互联网。
• 辛迪：中央财经大学硕士，研究重点包括腾讯各业务及美团生活服务业务。

免责声明

本报告由东兴证券研究所撰写，仅供参考，不构成投资建议，不保证信息的准确性和完整性。未经授权，不得翻版、复制和发布。