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报告摘要

勝利早報總結

核心內容

本次早報聚焦於港股與A股市場的短線機會與行業趨勢分析，重點關注半導體、新能源汽車、製造業數位化轉型以及互聯網科技股等領域。同時，也提及了美國市場的政策動向對全球資本市場的影響，並分析了部分機構對港股互聯網股的投資策略。

主要觀點

1. 港股短線機會：ASM PACIFIC

公司簡介：全球最大的半導體和發光二極體行業集成和封裝設備供應商。
推薦理由：
- 受益於全球半導體產能擴張與MIMLED產能週期啟動，設備銷售與訂單大幅增加。
- 第二季業績理想，第三季收入指引高於市場預期，尤其在**先進封裝(AP)與汽車相關表面黏著技術(SMT)**需求強勁。
投資建議：
- 買入價：HKD101
- 目標價：HKD130
- 止損價：HKD95
風險提示：報告顯示，該公司管理人員在2021年08月05日未持有該股票。

2. 市場整體趨勢

美股表現：
- 納指創新高，科技與工業股走強，醫藥股走弱。
- 美國政府因基建法案與新能源汽車目標，預期財政政策將刺激市場。
- 疫情加強劑政策釋出，市場對疫情憂慮減輕，迪士尼、郵輪股等走強。
A股與港股表現：
- 市場整體回落，但新能源汽車、新能源、半導體等成長性製造業表現強勁。
- 食品飲料、金融等板塊走弱，行業分化明顯。
- 国内经济维稳预期明确，市场继续看好制造业，但需注意部分企业估值偏高。

市場熱點板塊及個股分析

A 股市場

製造業數位化轉型：
- 工信部強調推動製造業數位化、網路化、智慧化發展，預示政策支持。
教育行業調整：
- 字節跳動旗下教育品牌進行大規模業務調整，瓜瓜龍、你拍一、GOGOKID等業務逐步停止運營。
新能源汽車表現：
- 2021年1-6月中國新能源乘用車世界份額達47%，表現優秀。
社保基金加倉：
- 新能源與半導體板塊成為社保基金重點加倉方向，部分公司二季度股價翻倍。

H 股市場

中芯國際：
- 2021年第二季營收13.441億美元，同比增43.2%，環比增21.8%。
- 預計2021年第三季營收環比增長2%-4%，毛利率有望創新高。
比亞迪股份：
- 7月新能源汽車產銷量雙雙增長超230%，1-7月累計產銷量同比增長超60%。
- 預計明年第二季度向特斯拉供應「刀片電池」。
隱鋒鋰業：
- 將投資建設新型鋰電池項目，包括江西新餘5GWh與重慶兩江10GWh的項目。

海外市場動向

美國零排放汽車目標：
- 拜登預計簽署行政令，設定2030年零排放汽車銷量佔新車總銷量50%。
- 並提出2026年前減少污染的新排放規定，預期將需要大量政府資金支持。
疫苗接種政策：
- 美國可能利用聯邦監管權力，停止向機構提供聯邦資金以提高疫苗接種率，影響範圍廣泛。

大行報告重點

港股互聯網股調整：
- 腾讯、美团等港股互聯網龍頭股價持續下跌，內資集中減持。
- 境外長線資金開始逆勢佈局，如柏基投資增持美團。
新能源車保險條款：
- 摩根士丹利預計2021年底前新能源車將擁有專屬保險條款。
- 新能源車目前盈利能力較低，但隨著定價模式與條款更新，預期將改善盈利，提升市場份額至2025年的20%。

總結

本次早報強調半導體與新能源車產業的成長潛力，並指出政策支持與市場趨勢對這些行業的積極影響。同時，提醒投資者關注估值合理性與行業分化，特別是對低估值航空股與受監管影響的個股需謹慎。此外，美國市場的財政政策與新能源車發展亦是值得關注的重點。

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