20180716-上海中期-今日尾盘研发观点_7页_350kb

文档内容总结

核心内容概览

本报告汇总了多个商品期货品种的周度分析，涵盖宏观、股指、贵金属、工业品、能源化工及农产品等市场，主要分析当前市场走势、影响因素及操作建议。

主要观点与关键信息

宏观

• 国际动态：英国首相警告“可能根本不会有英国退欧”，但表示可能采取强硬立场；美联储报告显示美国经济稳健扩张，预计渐进式加息。
• 国内数据：6月社会融资规模为1.18万亿，M2不及预期，但新增信贷达1.8万亿；出口增速超预期，进口增速近“腰斩”，贸易顺差大增，但中美贸易摩擦对后期外贸构成挑战。
• 重点关注：中国1-6月投资、消费及二季度GDP数据。

股指

• 建议暂时观望。
• 国内三组期指大幅反弹，IF和IC周度上涨超4%；上证指数站上2800点，IF加权指数站上20日均线上方。
• 技术面显示反弹动力增强，但需关注后续有效性。

贵金属

• 沪金：建议多单谨慎持有，因人民币贬值预期支撑其韧性。
• 沪铜：建议区间操作，因中美贸易摩擦反复，短期走势震荡。
• 国际动态：美元指数突破95，COMEX期金下跌；美国消费者信心指数降至6个月低点，通胀预期回落；日本、英国央行释放鸽派信号。
• 风险事件：特朗普考虑动用战略石油储备，增加通胀不确定性。

工业品

• 螺纹钢(RB)：建议观望，因现货市场成交量日环比放量，但整体仍偏弱。
• 铅(PB)：建议观望，因现货市场成交清淡，但未来消费预期支撑。
• 热卷(HC)：建议观望，因市场情绪偏弱，库存压力仍存。
• 铝(AL)：建议逢低做多，因国内库存去化，成本支撑较强。
• 锌(ZN)：建议谨慎做空，因国内外供应偏紧，短期缺乏上涨动力。

能源化工

• 原油：SC1809合约突破500元/桶后回落，建议关注09-10合约价差收窄机会。
• 燃油(FU)：因沙特减产及原油价格高位盘整，建议多单谨慎持有。
• PVC(V)：建议依托年线参与反弹，短期市场情绪偏弱。
• 沥青(BU)：中期仍有向上空间，但短期受原油风险压制。
• 塑料(L)：建议多单谨慎持有，因库存偏高，需求疲软。
• 聚丙烯(PP)：建议多单谨慎持有，因库存压力仍存，技术走势偏强。
• PTA(TA)：建议轻仓试多，关注加工差扩大带来的压力。

农产品

• 白糖(SR)：建议空单部分止盈，因期价接近底部，需求释放不确定。
• 玉米及玉米淀粉：建议观望，因临储拍卖供应压力仍存，市场缺乏利好支撑。
• 棕榈油(P)：建议偏空思路，因库存回升，产量与出口错配。
• 菜籽类：建议暂且观望，因油厂开机率下降，但美豆企稳或带动需求。
• 鸡蛋(JD)：建议震荡思路操作，因供需矛盾仍存，需求提振困难。
• 苹果(AP)：建议观望，因优质货源减少，价格稳中偏弱。
• 棉花及棉纱：建议多单滚动操作，因中美贸易摩擦影响出口，国内需求支撑有限。

操作建议汇总

风险提示

• 中美贸易摩擦持续，对出口及大宗商品价格造成影响。
• 外围市场波动，如美元指数上涨、国际油价变化，可能影响国内商品走势。
• 国内宏观经济数据及政策变化，如去杠杆、财政政策等，对市场情绪和资金流动产生影响。
• 各品种库存变化、供需关系及季节性因素，是短期走势的重要支撑或压制因素。