2023-07-24-深交所-藏格矿业_2023年半年度报告_147页_45mb

报告摘要

藏格矿业股份有限公司2023半年度报告总结

核心内容概览

藏格矿业股份有限公司（ZANGGE MINING COMPANY LIMITED）在2023年上半年继续推进其“打造具有核心竞争力的行业标杆企业”的企业愿景，围绕钾锂资源的开发和利用，实现资源的高效利用和绿色发展。公司主要业务包括氯化钾和碳酸锂的生产和销售，同时通过股权投资拓展产业链，加强技术开发和市场拓展，实现公司、股东和员工利益的最大化。

主要观点

业务发展：公司继续专注于钾锂资源的开发与利用，围绕盐湖资源开展技术工艺优化，提升生产效率。
市场表现：公司氯化钾销量58.97万吨，同比增长19.35%；碳酸锂销量4,865吨，同比增长1.21%。
财务表现：
- 营业收入27.96亿元，同比下降20.33%；
- 归属于上市公司股东的净利润20.26亿元，同比下降15.46%；
- 基本每股收益1.29元/股，同比下降14.92%；
- 总资产134.85亿元，同比下降0.38%；
- 归属于上市公司股东的净资产127.04亿元，同比增长4.78%。
利润分配：公司拟以总股本1,570,514,082股为基数，每10股派发现金红利8.0元，合计派发现金股利12.56亿元。

关键信息

一、业务分析

1. 氯化钾业务

产销量：产量53.06万吨（同比增长15.50%），销量58.97万吨（同比增长19.35%）。
价格与成本：平均售价下降22.39%，平均销售成本上升3.18%。
收入与毛利率：营业收入16.68亿元，毛利率64.23%，同比下降8.87%。

2. 碳酸锂业务

产销量：产量4,507吨（同比下降5.51%），销量4,865吨（同比增长1.21%）。
价格与成本：平均售价下降34.67%，平均销售成本上升24.17%。
收入与毛利率：营业收入11.20亿元，毛利率81.97%，同比下降8.55%。

二、行业情况

1. 钾肥行业

市场供应：国内氯化钾厂家库存充足，进口货源增加，保障了国内供应。
市场需求：作为农业基础肥料，钾肥对保障粮食安全至关重要。
价格波动：受经济周期、供需关系、市场预期、政策变化等因素影响，价格波动较大。

2. 锂盐行业

需求增长：动力电池和储能领域需求增长迅速，推动锂盐需求稳步提升。
行业数据：
- 2023年1-6月，国内碳酸锂产量199,150吨，同比增长38.06%；
- 氢氧化锂产量143,858吨，同比增长35.89%；
- 动力电池累计产量293.6GWh，同比增长36.8%；
- 磷酸铁锂电池累计产量193.5GWh，同比增长53.8%。
价格变化：锂盐价格波动显著，碳酸锂期货和期权的上市有助于稳定产业链。

三、公司战略与资源

资源优势：
- 拥有察尔汗盐湖724.35平方公里的采矿权；
- 通过藏青基金间接持有麻米措矿业公司24%股权，该公司拥有麻米错盐湖115.43平方公里的采矿权，锂资源量约217.74万吨碳酸锂；
- 在老挝拥有特许经营矿区400平方公里，预测钾资源储量达6亿吨。
技术优势：自主研发“模拟连续吸附---反渗透浓缩纳滤除杂----MVR浓缩----碳酸钠沉淀工艺”，实现高效提锂。
绿色矿业发展：公司积极践行绿色发展，注重环境保护和资源的可持续利用。
成本优势：公司拥有较低的采矿权成本，从而在成本控制方面具有明显优势。
质量优势：公司产品通过多项国家认证，质量稳定，品牌知名度高。

四、主要财务指标变动情况

项目	本报告期（元）	上年同期（元）	同比增减	变动原因
营业收入	2,796,382,160.48	3,509,974,791.17	-20.33%	销售价格下降
营业成本	806,155,095.84	656,148,533.16	+22.86%	氯化钾销量增长和单位成本上升
销售费用	22,543,836.21	20,799,661.48	+8.39%	无明显变动
管理费用	148,509,571.12	197,705,065.25	-24.88%	股权激励费下降
财务费用	-10,908,255.11	-9,482,130.59	+15.04%	无明显变动
所得税费用	245,498,222.67	399,930,411.86	-38.61%	营业收入下降导致所得税费用下降
研发投入	10,379,349.00	11,349,802.62	-8.55%	无明显变动
经营活动产生的现金流量净额	1,295,053,083.61	3,256,109,860.48	-60.23%	营业收入下降和本期应收票据占比较大
投资活动产生的现金流量净额	-999,177,782.91	-108,356,106.99	-822.12%	支付股权投资款
筹资活动产生的现金流量净额	-1,564,978,047.61	-2,026,129.67	-77,139.78%	本期支付分红款
现金及现金等价物净增加额	-1,265,630,447.61	3,145,727,623.82	-140.23%	本期支付分红款和股权投资款

五、非主营业务分析

项目	金额（元）	占利润总额比例	形成原因说明	是否具有可持续性
投资收益	577,901,641.97	25.47%	西藏巨龙铜业确认的投资收益	是
公允价值变动损益	1,430,142.74	0.06%	交易性金融资产确认的损益	否
资产减值	-6,327,047.00	-0.28%	持有待售资产减值损失	否
营业外收入	1,151,545.09	0.05%	废旧物资收入	否
营业外支出	4,821,831.12	0.21%	非流动资产报废损失、诉讼案件判赔款、对外捐赠	否

六、资产及负债状况

资产构成：
- 货币资金：15.33亿元，占总资产的11.37%；
- 长期股权投资：37.09亿元，占总资产的27.50%；
- 固定资产：27.46亿元，占总资产的20.36%；
- 在建工程：3.32亿元，占总资产的2.46%。
境外资产：
- 持有加拿大Ultra Lithium Inc.股份，占14.17%；
- 在老挝设立子公司，进行钾盐勘探，资产规模约10,105.83万元；
- 金融资产和负债情况显示公司持有部分交易性金融资产和投资性资产。

七、投资状况分析

总体情况：报告期投资额11.35亿元，上年同期仅为2,125.88万元，投资规模大幅增长。
重大股权投资：
- 投资老挝钾盐矿项目，增强公司在海外资源的控制力和市场拓展能力。

结论

藏格矿业在2023年上半年通过优化生产工艺、加强资源开发、提升技术水平和拓展国际市场，实现了钾锂资源的高效利用和公司业绩的稳步增长。尽管营业收入和净利润有所下降，但公司通过成本控制和资源整合，保持了良好的市场地位和行业影响力。未来，公司将继续加强技术研发、拓展盐湖资源，推动绿色可持续发展，提升公司核心竞争力。

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