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广东“备改审”名单发布与国产手游全球收入占比分析总结

核心内容概述

1. 广东“备改审”名单发布
   广东省教育厅公示了线上学科类校外培训机构“备改审”名单，共14家机构拟通过审批，其中7家为营利性机构，主要提供高中学科类培训。该政策标志着在线教育合规化进入实质性阶段，为学科培训机构转型提供明确指引。

2. 国产手游全球收入占比
   SensorTower数据显示，2021年11月，中国37家手游发行商全球收入达22.3亿美元，占全球手游总收入的38.3%。腾讯、网易、米哈游位列前三，其中腾讯《和平精英》收入2.54亿美元，重回全球畅销榜榜首；米哈游《原神》收入2.07亿美元，环比增长95%。完美世界《梦幻新诛仙》和即将上线的《幻塔》也表现亮眼。

主要观点

• 在线教育合规化进程加快
  广东“备改审”政策从8个方面对在线教育机构提出全面要求，推动行业向规范化发展。此举或将对其他省市产生示范效应，助力学科培训机构转型。

• 国产手游持续领跑全球市场
  随着游戏精品化趋势加强，头部厂商在海外市场表现突出。腾讯和米哈游的收入增长显著，显示出中国手游在全球市场的竞争力。

• 传媒行业整体上涨
  2021年12月6日至12月12日期间，传媒（申万）指数上涨4.74%，跑赢上证综指。影视、动漫、游戏、出版等细分领域均表现良好，其中动漫指数涨幅最大，达14.80%。

关键信息

一、广东“备改审”政策要点

• 审批机构：广东省教育厅
• 通过机构数量：14家
• 营利性机构：7家（如学而思、作业帮、掌门教育）
• 非营利性机构：7家
• 监管内容：包括办公场所、开办资金、预收费资金、名称、服务器、管理人员、教研人员、网络安全标准、教育APP管理等

二、国产手游11月全球收入排名

三、行业表现

• 上证综指：上涨1.63%
• 深证综指：上涨0.80%
• 传媒（申万）：上涨4.74%，跑赢大盘
• 细分行业表现：
  • 影视指数：上涨6.24%
  • 动漫指数：上涨14.80%
  • 游戏指数：上涨5.07%
  • 出版指数：上涨4.31%
  • 广播电视指数：上涨1.81%
  • 广告营销指数：上涨6.12%

四、个股表现

涨幅前三

跌幅前三

五、行业数据

电影票房

• 全国票房累计：447亿元（2021年初至12月5日），同比下滑26.6%
• 单周票房Top10：
  1. 《古董局中局》：1.64亿元
  2. 《扬名立万》：1.45亿元
  3. 《门锁》：0.29亿元

电视剧

• 全网播映指数Top3：
  1. 《斛珠夫人》：81.8（腾讯视频）
  2. 《风起洛阳》：72.4（爱奇艺）
  3. 《女心理师》：69.7（优酷）

综艺

• 全网播映指数Top3：
  1. 《一年一度喜剧大赛》：63.9（爱奇艺）
  2. 《令人心动的offer第三季》：63.2（腾讯视频）
  3. 《时光音乐会》：62.1（芒果TV）

游戏

• iOS畅销榜Top10：
  1. 《王者荣耀》
  2. 《和平精英》
  3. 《穿越火线：枪战王者》
  4. 《三国志·战略版》
  5. 《英雄联盟手游》
  6. 《梦幻西游》
  7. 《哈利波特：魔法觉醒》
  8. 《天涯明月刀》
  9. 《原神》
  10. 《金铲铲之战》

出版

• 京东图书畅销榜Top20：

  • 《碳中和经济学 新约束下的宏观与行业趋势》（中信出版社）
  • 《焦虑的大人和不被看见的孩子》（中信出版集团股份有限公司）
  • 《敦煌日历 2022》（中信出版集团）

• 京东新书畅销榜Top20：

  • 《碳中和经济学 新约束下的宏观与行业趋势》（中信出版社）
  • 《敦煌日历 2022》（中信出版集团）
  • 《中共中央关于党的百年奋斗重大成就和历史经验的决议》辅导读本（人民出版社）

六、投资建议

• 关注公司：好未来（TAL.N）、高途集团（GOTU.N）、中公教育（002607.SZ）、新东方在线（1797.HK）
• 游戏板块：建议关注腾讯（0700.HK）和完美世界（002624.SZ）

风险提示

• 政策风险：在线教育监管趋严，可能影响行业格局
• 竞争加剧：游戏市场竞争激烈，需持续投入研发
• 游戏流水不达预期：新游表现不及预期可能影响公司业绩

联系信息

• 分析师：李艳丽
• 联系方式：021-38584239
• 邮箱：liyanli@research.xbmail.com.cn
• 地址：上海市浦东新区浦东南路500号国家开发银行大厦21层，北京市西城区月坛南街59号新华大厦303，深圳市福田区深南大道6008号深圳特区报业大厦10C

附注

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