汽车行业二季度基金持仓分析：板块保持超配，龙头配置显著提升-240722-长江证券-13页_700kb

汽车行业二季度基金持仓分析总结

核心内容

2024年第二季度，汽车行业整体表现稳健，乘用车批发销量达到629.2万辆，实现平稳增长。内需保持稳定，出口持续加速，为行业提供了良好的增长支撑。从基金持仓角度看，行业配置比例维持高位，整体呈现超配状态，超配比例为0.77%。尽管短期受到下游需求波动影响，配置比例环比略有下降，但整体仍处于较高水平。

主要观点

• 内资偏好：内资倾向于配置高景气行业，看好汽车行业的全球化趋势和电动智能变革。同时，高股息龙头股受到青睐，显示出对稳定收益的追求。
• 外资动向：外资在汽车行业的配置比例持续提升，尽管持股市值小幅下降，但持股比例从7.3%上升至7.4%。外资更关注盈利能力强的行业龙头以及具有高成长潜力的个股。
• 行业格局：商用车领域受到外资重点关注，陆港通持股比例较高。部分龙头企业如江铃汽车、保隆科技、福耀玻璃等，外资持仓占比显著提升，显示出外资对这些公司的认可。
• 资金流向：比亚迪、宇通客车、春风动力等企业获得资金净流入，而长安汽车、赛轮轮胎、德赛西威等企业则出现资金净流出。

关键信息

外资持仓情况

• 截至2024年6月30日，汽车行业的沪深港通持股市值为1001亿元，环比小幅下降。
• 沪深港通持股比例从7.3%上升至7.4%，表明外资对行业的信心依然较强。
• 增持比例前五公司：
  1. 江铃汽车
  2. 保隆科技
  3. 涛涛车业
  4. 长华集团
  5. 沪光股份
• 减持比例前五公司：
  1. 宇通客车
  2. 诺力股份
  3. 瑞鹄模具
  4. 崇泰股份
  5. 潍柴动力

外资偏好个股

• 福耀玻璃：外资持仓占比居首，达到32.9%，但环比下降1.7个百分点。
• 宇通客车：外资持仓占比降至28.4%。
• 江铃汽车：外资持仓占比显著增长，成为外资增持的重点。
• 保隆科技：外资持仓占比同样显著提升，显示出对外资吸引力的增强。

展望与建议

2024年内需有望保持韧性，供给端的创新与换购需求的释放将进一步支撑行业增长。自主豪华品牌的崛起将成为新的亮点，预计汽车板块的投资机会依然显著。投资者可重点关注具备较强盈利能力和成长潜力的行业龙头及优质个股。