20240526-中国银河-交通运输行业周报_波音因CVR电池认证问题推迟对华飞机交付_4月快递业务量保持高增_20页_710kb

交通运输行业周报总结

一、本周交通运输行业行情回顾

• 行业整体表现：
  本周（5月20日-5月24日），SW一级行业中交通运输行业累计涨跌幅为 -1.24%，位列第7位；沪深300指数累计涨跌幅为 -2.08%。

• 子板块表现：
  交通运输子板块涨跌幅分别为：

  • 航空机场：-0.23%
  • 快递：-0.28%
  • 高速公路：-0.17%
  • 铁路：-1.63%
  • 跨境物流：-1.90%
  • 港口：-2.20%
  • 公交：-2.43%
  • 油运：-1.83%（同比+52.92%）
  • 干散货运：-2.55%（同比+38.76%）
  • 公路货运：-3.41%

• 个股表现：

  • 涨幅前10的个股：

    • 凤凰航运（+4.32%）
    • 南方航空（+3.85%）
    • 深高速（+3.85%）
    • 中国国航（+3.26%）
    • 华光源海（+3.22%）
    • ST天顺（+2.88%）
    • 赣粤高速（+2.85%）
    • 国航远洋（+2.53%）
    • 华夏航空（+2.11%）

  • 跌幅前10的个股：

    • 江西长运（-12.90%）
    • 华鹏飞（-11.52%）
    • 中信海直（-10.16%）
    • 长江投资（-9.14%）
    • 长久物流（-8.86%）
    • 庚星股份（-7.53%）
    • 建发股份（-7.53%）
    • 龙江交通（-6.54%）
    • 锦州港（-6.37%）

二、本周行业基本面情况跟踪更新

（一）航空机场

• 全国民航航班量：

  • 客运航班量：10万架次，日均14331架次
  • 国内航班量：87532架次，周环比+0.96%，恢复至2019年的108.30%
  • 国际及地区航班量：10518架次，周环比-1.71%，恢复至2019年的71.5%

• 主要航司表现：

  • 国航、南航、东航、吉祥、春秋、华夏的周航班量分别恢复至2019年的120.77%、104.71%、103.54%、112.88%、111.93%、108.06%
  • 飞机日利用率：国航7.9小时、南航7.39小时、东航6.93小时、吉祥8.29小时、春秋7.66小时、华夏5.93小时

• 4月运力恢复情况：

  • 国航：国内ASK恢复率146.35%，国际及地区ASK恢复率79.31%
  • 南航：国内ASK恢复率112.50%，国际及地区ASK恢复率76.15%
  • 东航：国内ASK恢复率117.72%，国际及地区ASK恢复率91.31%
  • 吉祥：国内ASK恢复率127.80%，国际及地区ASK恢复率175.07%
  • 春秋：国内ASK恢复率151.89%，国际及地区ASK恢复率75.40%

• 国际航线恢复情况：

  • 美国：173架次（恢复率21%）
  • 德国：167架次（恢复率82%）
  • 法国：94架次（恢复率52%）
  • 英国：188架次（恢复率101%）
  • 意大利：114架次（恢复率122%）
  • 荷兰：64架次（恢复率64%）
  • 日本：1877架次（恢复率68%）
  • 韩国：1784架次（恢复率79%）
  • 印尼：212架次（恢复率53%）
  • 马来西亚：699架次（恢复率86%）
  • 新加坡：778架次（恢复率94%）
  • 泰国：1828架次（恢复率70%）

• 油价及汇率：

  • 布伦特油价：81.84美元/桶，周环比-2.55%，同比+4.44%，较2019年+21.30%
  • 人民币汇率：7.1045，周环比贬值0.08%，同比贬值0.77%，较2019年贬值3.06%

• 机场客流恢复：

  • 白云机场、上海机场、首都机场、深圳机场的国内旅客吞吐量恢复率分别为96.99%、114.20%、78.49%、105.91%
  • 国际及地区旅客吞吐量恢复率分别为73.58%、77.70%、75.20%、84.24%

（二）航运港口

• 集运指数：

  • SCFI：2703点，周环比+7.25%，同比+174.89%
  • CCFI：1389点，周环比+5.89%，同比+47.98%
  • 美东航线：1183点，周环比+6.97%，同比+33.66%
  • 美西航线：1077点，周环比+6.96%，同比+53.15%
  • 欧洲航线：2012点，周环比+9.43%，同比+75.29%
  • 地中海航线：2568点，周环比+4.72%，同比+52.99%

• 油运指数：

  • BDTI：1234点，周环比+3.26%，同比-1.83%
  • BCTI：1020点，周环比-1.54%，同比+52.92%

• 干散货运指数：

  • BDI：1797点，周环比-2.55%，同比+38.76%
  • BPI：1824点，周环比-0.05%，同比+54.05%
  • BCI：2613点，周环比-2.32%，同比+35.39%
  • BSI：1326点，周环比-5.62%，同比+30.77%

（三）公路铁路

• 铁路数据：

  • 4月客运量：3.60亿人，同比+9.60%
  • 旅客周转量：1283.65亿人公里，同比+4.90%
  • 货运量：4.08亿吨，同比-0.70%
  • 货运周转量：2785.95亿吨公里，同比-6.20%

• 公路数据：

  • 4月客运量：9.95亿人，同比+6.14%
  • 旅客周转量：3月为432.08亿人公里，同比+7.33%
  • 货运量：35.97亿吨，同比+3.78%
  • 货运周转量：6696.69亿吨公里，同比+5.30%

（四）快递物流

• 4月快递数据：
  • 快递收入：1094.4亿元，同比+15.7%
  • 快递业务量：136.99亿件，同比+22.7%
  • 快递业务单价：7.99元/件，同比-11.82%

三、本周要闻及公告

（一）行业重点新闻

1. 波音因CVR电池认证问题推迟对华飞机交付

   • 波音因舱音记录仪（CVR）电池认证未通过中国民航局，暂停对华交付客机。此前已交付22架飞机。

2. 南航与万事达卡、爱彼迎、租租车达成战略合作

   • 共同推动中美文化旅游行业高质量发展。

3. 厦航与科大讯飞签订战略合作框架协议

   • 共建民航AI实验室，打造民航大模型，推动“AI+民航”融合创新应用。

4. 红海局势推动集装箱运价上涨

   • 欧美补库存，部分码头拥挤，运价有望持续上涨至第三季度。

5. 三艘商船在印度洋遇袭

   • 两艘在也门附近遭导弹袭击，一艘在索马里海域被登船。

6. 新西兰奇异果被销毁损失超1.5亿元

   • 因老鼠问题导致货物被销毁，损失约3400万新西兰元。

7. 港珠澳大桥出入境旅客超千万人次

   • 同比增长127.7%，港澳旅客占比达60.4%。

（二）行业重点公告

• 吉祥航空：拟每股派现金红利0.069元，股权登记日为2024年5月29日，除权除息日为2024年5月30日。
• 密尔克卫：2023年年度权益分派方案为每10股派发5.3元现金红利。
• 海程邦达：首次公开发行部分限售股上市流通，上市流通日期为2024年5月27日。
• 广州港：拟将全资子公司广州华南煤炭交易中心100%股权转让至广州交易集团，交易价格为3.05亿元。

四、投资建议

• 航空板块：

  • 当前板块股价已回落至2019年以来底部区间，市场预期下行空间有限。
  • 国际航线增班将推动需求释放，结合运力优化和油价改善，航司盈利有望提升。
  • 推荐：中国国航（601111.SH）、南方航空（600029.SH）、春秋航空（601021.SH）、吉祥航空（603885.SH）。

• 机场板块：

  • 机场板块已见底，国际航线恢复是主要看点。
  • 推荐：白云机场（600004.SH），因其国际枢纽定位明确，中转能力提升，免税业务增长潜力大。

• 航运板块：

  • 集运受红海局势影响，运价上涨，建议关注中远海控（601919.SH）。
  • 油运受中东局势影响，运价上行，建议关注中远海能（600026.SH）、招商轮船（601872.SH）、招商南油（601975.SH）。

五、风险提示

• 国际航线恢复及开辟不及预期
• 原油价格大幅上涨
• 人民币汇率波动
• 地缘冲突升级
• 宏观经济大幅下滑
• 船东大规模造船导致运力供给超预期增加