20171018-第一上海证券-新力量New_Force总第2930期_15页_1mb

文档内容总结

核心内容概览

该文档为2017年10月18日的财经简报，涵盖港股大市分析、公司研究、公司评论、美股资讯及环球市场概况。重点分析了达利食品和彩客化学两家公司的表现与前景，并提供了美股及全球市场的动态信息。

大市分析

• 港股表现：10月17日，港股未能延续突破升势，因交易印花税调降传闻澄清导致高位回压。恒指收盘报28697点，微升0.01%；国指下跌0.29%。
• 市场气氛：市场抛售压力不大，总体保持正面。恒指短期支持位仍为28260，守稳其上有利于后市延续稳中向好。
• 热点切换：前期热点股如手机相关股、汽车股及内房股未能跟上市场涨势，部分出现回调，如舜宇光学、正通汽车、中国金茂等。
• 操作建议：需注意市场热点是否切换，并关注操作节奏。

公司研究

达利食品（03799，买入）

• 股价表现：当前股价为6.15港元，目标价上调至7.10港元，上涨15.4%。
• 业务进展：
  • 新品“豆本豆”渠道铺设稳步推进，已完成20000家大型卖场拓展，预计年底覆盖10万家中型卖场。
  • 计划推出“早餐糕点系列”和“天然薯片”等新品类，有助于稳定增长。
• 业绩预测：
  • 上半年糕点业务表现不佳，同比倒退5.9%，但下半年预计明显改善。
  • 豆奶产品预计全年收入达9亿元，毛利率有望提升。
• 评级与估值：
  • 维持“买入”评级，目标价7.10港元，对应2018年盈利预测的21.5倍市盈率。
  • 拥有强劲的自由现金流和约89亿净现金，具备外延式增长潜力。
• 风险提示：
  • 原材料价格波动、市场竞争加剧、渠道转型风险、新品推广不及预期。

公司评论

彩客化学（01986，未评级）

• 公司简介：成立于1986年，2015年上市，注册资本2000万美元，主营染料、颜料及农药中间体。
• 市场地位：全球领先生产商，核心产品市占率居世界前三。
• 2017年中期业绩：
  • 营收同比增长21.4%，毛利下降2%，毛利率下降6个百分点。
  • 归母净利润下降22.9%，主要因原材料价格上涨及农药中间体占比上升。
• 业务发展：
  • 产品销量稳定上升，下半年提价预期提升毛利率。
  • 新建锂电池正极材料磷酸铁生产线，产能达1.5万吨，下半年将正式投产。
• 行业前景：
  • 锂电池行业增速快，预计2020年中国3C市场锂离子电池需求突破1800万kWh。
  • 磷酸铁锂安全性高，需求旺盛，公司有望受益于行业增长。
• 风险提示：
  • 原材料价格波动、市场竞争加剧、新品推广不及预期。

美股每日资讯

IBM

• 业绩表现：第三季度营收192亿美元，超出预期，每股摊薄利润3.30美元，超分析师预期。
• 股价反应：盘后股价上涨逾5%。
• 全年展望：预计全年每股摊薄利润至少13.80美元，高于预期。

特斯拉（TSLA）

• 裁员事件：裁员约700人，占总员工数1%-2%，主要涉及汽车业务。
• 裁员原因：为削减成本，与业绩表现无关。

脸书（FB）

• 人事变动：硬件部门Building8负责人雷吉纳-杜甘离职，引发对硬件业务前景的质疑。
• 业务影响：Building8专注于脑机接口和AR眼镜，杜甘离职可能影响相关项目推进。

环球市场概况

• 美国市场：
  • 道指收报22,997点，升0.18%；标指收报2,559点，升0.07%；纳指收报6,623点，大致持平。
  • 摩根士丹利和高盛业绩理想，但部分中概股表现不佳，如好未来、阿里巴巴、百度等。
• 欧洲市场：
  • 富时100指数下跌0.14%；CAC指数下跌0.03%；DAX指数下跌0.07%。
• 商品及外汇：
  • 期金下跌1.3%，收报1286.2美元；期油微跌0.04%，收报52.11美元。
  • 美元指数微升0.25%，欧元、日圆等货币略有波动。

关键信息总结

• 港股市场：热点切换迹象明显，需关注操作节奏；部分前期热点股回调，但市场整体仍偏正面。
• 达利食品：良好增长势头持续，上调目标价至7.10港元，预计下半年表现优于上半年。
• 彩客化学：主业全球领先，拓展锂电池正极材料新业务，预计下半年产能投产将带动业绩增长。
• 美股市场：IBM业绩超预期，股价上涨；特斯拉裁员，脸书硬件部门负责人离职。
• 环球市场：华尔街大行业绩理想，道指创历史新高；部分中概股表现不佳，欧洲股市普遍下跌；商品市场波动，美元指数上涨。

重要数据与图表

• 达利食品盈利预测：2017年预计收入198.48亿元，净利润3.429亿元，每股收益0.28元。
• 彩客化学产品结构：染料中间体、颜料中间体、农药中间体，均呈现增长趋势。
• 美股及商品市场数据：涵盖IBM、特斯拉、脸书等公司及期金、期油、美元指数等关键指标。

总结

该文档提供了2017年10月18日港股及美股市场的分析，重点评估了达利食品和彩客化学两家公司的表现与前景，同时涵盖了其他公司的动态及全球市场走势。整体显示港股市场出现分化，部分热点股回调，但大市仍保持稳中向好趋势；达利食品和彩客化学均具备增长潜力，但面临一定风险。美股市场表现积极，IBM、特斯拉等公司动态受到关注，而全球市场则因经济数据及政策变化出现波动。