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矿山、钢厂、钢贸商动态跟踪总结（6月16日-6月20日）

核心内容概述

本报告对钢铁行业的矿山、钢厂及钢贸商在6月16日至6月20日期间的动态进行了跟踪分析，涵盖了产能利用率、库存变化、高炉检修情况、钢价与矿价预期等方面。

主要观点

• 矿山方面：国内矿山产能利用率下降，外矿发货减少但到港量增加，港口库存上升。
• 钢厂方面：检修高炉容积占比下降，但亏损企业数量略有减少；进口矿使用比例上升，库存下降，国产矿库存微减；炼焦煤库存增加，整体库存仍处于盘整状态。
• 钢贸商方面：社会库存总量明显下跌，部分区域及品种库存出现回升；上海终端采购量小幅上升。
• 市场预期：矿价与钢价均预计本周盘整偏弱。

关键信息

一、矿山动态跟踪

1. 国内矿山产能利用率：

   • 6月12日，全国70家样本矿山企业日总产量9.86万吨，产能利用率62.00%，较上次统计下降5.90%。
   • 总库存122.71万吨，较上次统计减少0.74万吨。

2. 外矿发货与到港：

   • 6月9日-6月15日，海外铁矿石发货总量1821.1万吨，较上次统计减少98万吨。
   • 中国北方6大港口铁矿石到港量1006万吨，较上次统计增加26万吨。

3. 港口库存：

   • 6月20日，全国主要港口铁矿石库存总量11621万吨，较上次统计增加51万吨。
   • 贸易矿库存增加40万吨，澳矿库存增加70万吨，巴矿库存减少44万吨，印矿库存减少3万吨。

二、钢厂动态跟踪

1. 高炉检修情况：

   • 6月20日，全国样本钢厂检修高炉45座，检修容积占比13.57%，较上次统计下降0.43%。
   • 检修影响日均铁水产量17.03万吨，较上次统计减少0.20万吨。

2. 亏损情况：

   • 6月20日，全国样本钢厂亏损63家，亏损比例38.65%，较上次统计增加1.23%。
   • 亏损企业数量小幅减少。

3. 铁矿石库存与配比：

   • 样本钢厂进口矿平均库存30万吨，国产矿平均库存1.1万吨。
   • 进口矿配比90%，较上次统计增加1%。
   • 进口矿库存平均天数24天，国产矿库存平均天数5.3天。

4. 炼焦煤库存：

   • 6月20日，50家样本钢厂及53家独立焦化企业炼焦煤总库存1031.16万吨，环比增加0.7%。
   • 炼焦煤平均可用天数16.39天，环比增加0.06天。

三、钢贸商动态跟踪

1. 社会库存变化：

   • 6月16日-6月20日，社会库存总量明显下跌，各品种库存以跌为主。
   • 华中、华南、东北地区跌幅明显，西南、西北地区微涨。
   • 螺纹钢库存跌幅最大，冷轧板、热卷库存微跌，线材、中厚板库存微涨。

2. 终端采购量：

   • 上海市场样本终端线螺周采购量18843吨，环比增加3480吨，增幅22.65%。

四、市场预期

• 矿价预期：市场预计本周矿价盘整偏弱。
• 钢价预期：市场预计本周钢价盘整偏弱。
• 分区域调查结果：
  • 矿价：东北0%看涨，60%看跌，40%看稳；华北20%看涨，28%看跌，52%看稳；华东7%看涨，13%看跌，80%看稳；华南0%看涨，20%看跌，80%看稳。
  • 钢价：
    • 螺纹钢：7.31%看涨，35.62%看跌，57.07%平盘。
    • 中厚板：1.64%看涨，39.34%看跌，59.02%平盘。
    • 冷轧板：9.09%看涨，38.96%看跌，51.95%平盘。
    • 热轧板：4.35%看涨，31.30%看跌，64.35%平盘。

风险提示

1. 钢铁下游建筑业和制造业需求低于预期，可能导致钢价持续下跌；
2. 环保检查和淘汰落后产能力度不及预期；
3. 钢价持续走低，行业面临亏损风险。

重点公司盈利预测

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