20260810-瑞达期货-菜籽系产业日报_2页_488kb

文档内容总结

一、核心内容概述

本报告主要分析了菜油和菜粕在期货市场、现货市场、替代品市场、上游情况、产业情况、期权市场以及行业消息等方面的最新数据和趋势，提供了对市场供需、价格波动、库存变化及未来走势的综合判断。

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二、期货市场分析

1. 菜油与菜粕收盘价

• 菜油收盘价（活跃：成交量）：10114元/吨，环比下跌30元/吨。
• 菜籽粕收盘价（活跃）：2304元/吨，环比下跌16元/吨。
• ICE油菜籽收盘价（活跃）：780.4加元/吨，环比上涨13.2加元/吨。

2. 月间价差

• 菜油9-1月间差：183元/吨，环比下跌53元/吨。
• 菜粕9-1月间差：66元/吨，环比下跌16元/吨。

3. 持仓量

• 菜油主力合约持仓量：190155手，环比减少21854手。
• 菜籽粕期货持仓量（活跃）：325679手，环比减少31092手。
• 前20名持仓净买单量：
  • 菜油：-7487手，环比减少1209手。
  • 菜粕：-195468手，环比减少24252手。

4. 仓单数量

• 菜油仓单数量：1244张，环比持平。
• 菜粕仓单数量：200张，环比持平。

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三、现货市场分析

1. 现货价格

• 菜油进口四级现货价（江苏南通）：10600元/吨，环比持平。
• 菜粕现货价（江苏南京）：2360元/吨，环比持平。
• 油菜籽进口现货价（沿海平均）：5267.6元/吨，环比上涨18.2元/吨。

2. 基差

• 菜油基差：486元/吨，环比上涨30元/吨。
• 菜粕基差：56元/吨，环比上涨16元/吨。

3. 油粕比

• 油粕比：4.49，环比持平。

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四、替代品现货价分析

1. 豆油现货价（张家港）：8680元/吨，环比上涨30元/吨。

• 菜豆油现货价差：7320元/吨，环比下跌30元/吨。

2. 棕榈油现货价（张家港）：9290元/吨，环比上涨80元/吨。

• 菜棕油现货价差：1310元/吨，环比下跌80元/吨。

3. 豆粕现货价（张家港）：3020元/吨，环比持平。

• 豆菜粕现货价差：660元/吨，环比持平。

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五、上游情况分析

1. 油料产量预测

• 全球油料：菜籽产量（预测年度）：95.5百万吨，环比增长0.48百万吨。
• 国内油菜籽产量（年度预测值）：13446千吨，环比持平。

2. 进口情况

• 菜籽进口数量（当月值）：65.23万吨，环比增长11.83万吨。
• 进口菜籽盘面压榨利润：-164元/吨，环比下跌82元/吨。

3. 库存量

• 进口油菜籽周度开机率：35.98%，环比增长10.07%。
• 油厂库存量（菜籽）：40万吨，环比持平。
• 沿海地区菜油库存：4.34万吨，环比增长0.49万吨。
• 沿海地区菜粕库存：2.81万吨，环比减少0.29万吨。
• 华东地区菜油库存：31.77万吨，环比增长0.69万吨。
• 华东地区菜粕库存：8.44万吨，环比减少3.14万吨。
• 广西地区菜油库存：3.1万吨，环比减少0.6万吨。
• 华南地区菜粕库存：5.3万吨，环比减少0.6万吨。

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六、期权市场分析

1. 菜粕期权隐含波动率

• 平值看涨期权隐含波动率：15.51%，环比下跌0.32%。
• 平值看跌期权隐含波动率：15.51%，环比下跌0.32%。

2. 历史波动率

• 20日历史波动率：25.61%，环比上涨0.02%。
• 60日历史波动率：20.09%，环比下跌0.02%。

3. 菜油期权隐含波动率

• 平值看涨期权隐含波动率：14.71%，环比下跌1.49%。
• 平值看跌期权隐含波动率：14.61%，环比下跌1.6%。

4. 历史波动率

• 20日历史波动率：17.93%，环比上涨0.01%。
• 60日历史波动率：18.52%，环比持平。

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七、行业消息与市场观点

1. 行业消息

• 8月7日ICE油菜籽期货上涨，11月合约上涨10.90加元，结算价报779.80加元/吨。
• 图片信息：展示相关图表（未提供具体数据）。

2. 菜粕市场观点

• 美国大豆优良率维持在63%，预计新季产量将下调6600万蒲至159.34亿蒲。
• 国内豆粕供应压力大，价格走势以进口成本为主。
• 菜粕库存处于中等水平，多数油厂可控，供应充裕。
• 需求端：水产养殖旺季，刚需支撑较强。
• 盘面走势：近期震荡调整，短线参与为主。

3. 菜油市场观点

• 加拿大油菜籽生长状况良好，后期丰产预期增强。
• 俄罗斯转基因检查趋严，影响菜油供应。
• MPOB报告显示库存增长，但低于历史同期水平。
• 中东局势及厄尔尼诺气候支撑油脂市场。
• 国内消费淡季，购销氛围清淡，库存缓慢回升。
• 盘面走势：维持偏强震荡，中长期偏多思路。

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八、重点关注

• 中东局势演变：对油脂市场有重要影响。

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九、免责声明

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