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西安博通资讯股份有限公司2025年半年度报告总结

一、重要业务和经营情况

1. 主营业务：

   • 公司主营业务包括高等教育（占99.09%营业收入）和少量计算机信息技术（占0.91%）。
   • 高等教育业务主要来自子公司西安交通大学城市学院（70%股权），提供本科及专升本教育。
   • 城市学院面临转设为独立设置的民办本科学校的政策过渡期，正在进行校园二期建设。

2. 经营成果：

   • 2025年上半年实现营业收入148,699,295.10元，同比增长5.23%。
   • 归属于母公司净利润13,332,938.32元，同比增长42.95%；扣非净利润13,329,951.36元。
   • 销售商品、提供劳务收到的现金5,616,213.22元，经营活动现金流同比减少8.70%。

3. 业务变动：

   • 计算机信息技术业务未实现收入。
   • 西安博捷科技（联营公司）长期停滞。

二、主要风险

1. 教育政策与转设风险：

   • 城市学院仍需按原条件继续计提折旧，且集团、子公司减持部分股权，公司控制权稳定。
   • 城市学院面临选择营利性或非营利性办学的决策风险，陕西省尚未具体政策。

2. 财务风险：

   • 借款增加，长期借款余额增长，西安交通大学高管补偿款产生损失准备。
   • 投资性房地产累计折旧影响净利润。

三、经营数据摘要

1. 核心数据：

   • 营业收入：148.7百万，增长5.2%
   • 归母净利润：13.3百万，增长43.0%
   • 毛利率：约68.9%（基于总资产和营业收入估算）
   • 净资产收益率：约4.3%
   • 股本：62.5百万股，流通股比例100%

2. 财务指标：

   • 资产负债率：约60.8%，无重大担保事项
   • 经营现金流净额：-1.19亿，投资活动净额-0.58亿
   • 未来半年经营活动现金流预计持续紧张，主要来自教育资源服务费。

四、重要会计政策及财务报表附注

1. 会计政策：

   • 所得税采用资产负债表债务法，母公司享受0%税率优惠。
   • 投资性房地产按成本模式计量，使用寿命内计提折旧/摊销。
   • 金融资产分类为以摊余成本计量的，利息收入按实际利率法确认。
   • 收入确认：商品销售在控制权转移时确认，定制软件在验收时确认。

2. 主要报表项目：

   • 预收学费（合同负债）48.3亿，占流动负债31.0%
   • 其他应付款3.0亿，主要为西安交大集团往来款
   • 固定资产39.9亿，主要用于城市学院长期投资

3. 财务报表调整：

   • 母公司及子公司2006年股改成本已复核，无重大调整。

五、核心竞争力分析

1. 高等教育教学质量为核心竞争力，生源质量良好，就业率高。
2. 校园二期建设提升硬件设施，扩大招生规模。
3. 产业链：西安交通大学、政府及关联方支持较稳定。

六、主要事项

1. 不涉及债券发行。
2. 关联方交易显著，与西安交大集团往来款年均0.5亿。
3. 无重大诉讼，经营季节性特征不明显。