20180126-宏信证券-每日信息速递_11页_747kb

财经与行业要闻总结

核心内容概览

2017年，中国经济在多个领域取得显著进展，财政收入增长、对外投资管理加强、海洋经济发展、网络零售高速增长、二手车市场活跃、金融大数据应用创新、银行业客户体验竞争加剧，以及多家上市公司发布重要公告，反映出经济结构优化、政策引导与市场活力提升的多重趋势。

---

主要观点与关键信息

一、财经要闻

1. 对外投资管理加强

• 商务部、人民银行等七部门联合发布《对外投资备案（核准）报告暂行办法》，实行“最终目的地管理”和“凡备案（核准）必报告”原则，强化对对外投资资金流向的监管。
• 重点督查六类对外投资情形，包括大额投资、敏感领域、亏损项目、安全事故、违规行为等。
• 建立“管理分级分类、信息统一归口、违规联合惩戒”机制，推动对外投资健康发展。

2. 金融服务海洋经济

• 人民银行、海洋局等八部门联合发布指导意见，推动海洋经济高质量发展。
• 鼓励银行设立海洋金融服务专营机构，优化信贷结构，支持一、二、三产业。
• 推动多层次资本市场融资，发展巨灾保险、航运险等新型保险产品。
• 支持多元化融资模式，如PPP、投贷联动等。

3. 财政收入增长

• 2017年全国一般公共预算收入同比增长7.4%，扭转近年来增速放缓趋势。
• 税收收入增长10.7%，非税收入下降6.9%，显示财政收入质量提升。
• 财政支出增长7.7%，其中教育、科技、社会保障等重点支出领域增长显著。
• 中西部地区财政收入增长贡献率提高，区域发展更趋均衡。

4. 地方政府债务置换

• 截至2017年底，地方政府债尚余1.73万亿元待置换，预计2018年8月底前完成。
• 2017年地方发行债券4.36万亿元，其中新增债券1.59万亿元，置换债券2.77万亿元。

5. “一带一路”经贸合作

• 2017年我国与沿线国家贸易额达7.4万亿元，同比增长17.8%，高于全国外贸增速。
• 出口增长12.1%，进口增长26.8%，投资与工程承包合同额增长14.5%。
• 多个重大项目落地，如中老铁路、蒙内铁路等，推动区域互联互通。
• “丝路电商”国际合作取得进展，助力企业“走出去”。

---

二、行业要闻

1. 网络零售持续增长

• 2017年全国网络零售额达7.18万亿元，同比增长32.2%，增速提升6个百分点。
• 实物商品网上零售额达5.48万亿元，占社会消费品零售总额的15%。
• 智能穿戴、高端家电等商品增速超70%，消费品质化趋势明显。
• 中西部地区增速显著，西部交易额增速达45.2%，区域结构逐步优化。

2. 租赁住房试点方案获批

• 沈阳、南京、杭州等11个城市获批利用集体建设用地建设租赁住房试点。
• 试点方案强调“房子是用来住的，不是用来炒的”，推动租购并举。
• 要求严格监管项目选址、建设、运营等环节，保障各方权益。
• 推动农村电商与租赁住房建设结合，助力城乡融合发展。

3. 二手车交易量大幅增长

• 2017年全国二手车交易量达1240.09万辆，同比增长19.33%。
• 交易金额达8092.72亿元，同比增长34%，反映市场活跃度提升。
• 政策红利释放，如取消限迁政策，推动市场潜力进一步释放。

4. 金融大数据应用创新

• 贵州建成“红绿橙”三色金融大数据系统，实现数据分级应用。
• 红色数据用于央行内部决策，橙色数据服务地方政府和金融机构，绿色数据面向公众。
• 项目分三期推进，一期完成数据治理与平台搭建，二期推动全业务数据应用，三期深化数据共享。

5. 银行业客户体验转型

• 麦肯锡指出，客户体验已成为银行业竞争的核心。
• 客户对快速响应、定制化服务、在线社交等体验有更高期待。
• 客户体验转型可带来营收增长、成本降低、员工满意度提升等多重效益。
• 银行需从愿景设定、客户旅程优化、组织变革、技术应用等多方面推进转型。

---

三、个股重要公告

• 茂业商业拟4亿元收购重庆茂业100%股权，提升区域零售布局。
• 鹏起科技拟12.5亿元出售丰越环保51%股权，优化资产结构。
• 华发股份拟5亿元参设投资基金，布局金融、医疗健康等多领域。
• 围海股份中标12.7亿元PPP项目，占公司2016年营收的57.93%。
• 神雾节能签订8.45亿元EPC合同，推动高碳铬铁项目建设。
• 深康佳A年报净利预增51至52倍，主要受益于资产转让收益。
• 兴化股份净利预增超6倍，显示业绩大幅提升。
• 鲁抗医药净利预增约3倍，受益于主营业务增长。
• 华凯创意两股东拟合计减持不超12%股份，可能影响公司股权结构。
• 兴齐眼药股东拟减持不超6%股份，释放部分股份流动性。

---

四、投资评级信息

公司评级

• 买入（Buy）：预期股价强于沪深300指数20%以上。
• 持有（Hold）：预期股价变动介于+5%至+20%。
• 中性（Neutral）：预期股价变动介于-5%至+5%。
• 卖出（Sell）：预期股价弱于沪深300指数5%以上。

行业评级

• 强于大市：行业指数涨幅强于沪深300指数10%以上。
• 跟随大市：行业指数涨幅介于-10%至+10%。
• 弱于大市：行业指数涨幅弱于沪深300指数10%以上。

---

五、分析师声明

• 徐伟具备证券投资咨询执业资格，执业证书编号S1330514080001。
• 承诺信息来源合法、研究方法专业、观点独立公正。
• 本报告内容及观点由其负责，不构成投资建议，不承担相关法律责任。

---

六、免责声明

• 本报告仅供宏信证券客户使用。
• 信息来源于公开资料，不保证其准确性、完整性或可靠性。
• 投资者需自主决策并承担相应风险，任何形式的收益承诺无效。
• 未经书面许可，不得翻版、复制、刊登、发表或引用本报告内容。