20260113-东海证券-机械设备行业周报_人工智能+制造_专项行动实施意见_发布_多家中国企业亮相CES展会_9页_466kb

行业周报总结：机械设备行业（20260105-20260111）

核心内容

本周机械设备行业周报主要聚焦于人工智能与制造业融合的政策动态、机器人行业在CES展会的展示成果，以及出口链公司近期表现。同时，对行业整体行情和潜在风险进行了分析，为投资者提供参考。

主要观点

政策驱动人工智能+制造发展

• 2026年1月7日，工信部等八部门发布《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，提出到2027年实现人工智能关键核心技术安全可靠供给，推动制造业智能化转型。
• 政策重点包括：
  • 推动3-5个通用大模型在制造业深度应用；
  • 培育2-3家全球影响力的生态主导型企业；
  • 打造1000个工业智能体，100个高质量数据集；
  • 推广500个典型应用场景，建设全球领先的开源生态。

机器人行业动态

• 中国具身智能机器人产业链在CES展会上集中亮相，展示出强大的技术实力与市场竞争力。
• 智元机器人推出新一代仿真平台Genie Sim 3.0，由大语言模型驱动，支持快速生成万级场景，构建覆盖10万+场景的多维评估体系，其AGIBOT品牌在2025年人形机器人市场出货量与市场份额均居全球第一。
• 海外企业表现：
  • 1X Technologies AS推出家务机器人NEO，售价2万美元，计划2026年在美国市场交付，并将用于工业场景。
  • 波士顿动力宣布启动新Atlas机器人生产计划，2026年已获得饱满订单，预计首批产品将交付至现代汽车和谷歌DeepMind。

关键信息

行情回顾

• 本周沪深300指数跌幅为2.79%，而机械设备行业涨幅为5.39%，跑赢大盘，行业排名居申万一级行业第10位。

出口链公司跟踪

巨星科技

• 2025年预计归母净利润24.19亿元至27.64亿元，同比增长5%-20%。
• Q4单季度归母净利润预计2.64-6.09亿元，同比-28.40%-65.46%。
• 电动工具业务实现突破，H1收入同比增长56.03%，毛利率提升。
• 跨境电商渠道表现亮眼，收入同比增长超30%，并获亚马逊“十年同行长赢品牌”奖项。
• 公司正通过“流浪工厂计划”应对美国关税政策变化，提升全球化交付能力。

杰克科技

• 2025年底新任总裁吴利上任，具备丰富的财务与战略管理经验。
• 公司正从传统缝制设备制造商向智能制造成套方案服务商转型。
• 推出高端品牌Aitu，发布AI缝纫机Ai10，搭载AI视觉系统与柔性送料技术。
• 2025年上半年海外收入占比达53%，公司致力于提升大客户市占率，打造数字化样板工厂。

风险提示

1. 宏观景气度弱于预期风险：机械设备行业与宏观经济高度相关，若经济增长放缓，市场需求可能受到抑制。
2. 新技术研发进度不及预期风险：若国内企业在中高端市场突破不及预期，可能面临国外企业的技术竞争压力。
3. 行业竞争加剧风险：在需求波动背景下，企业可能采取价格竞争策略，影响整体盈利水平。
4. 原材料价格波动风险：原材料成本占比较高，若价格上涨可能传导至下游，影响企业利润。

行业评级

• 市场指数评级：
  • 看多：沪深300指数未来6个月上升幅度≥20%
  • 看平：沪深300指数未来6个月波动幅度在-20%—20%之间
  • 看空：沪深300指数未来6个月下跌幅度≥20%
• 行业指数评级：
  • 超配：行业指数未来6个月相对强于沪深300指数≥10%
  • 其他：标配、低配
• 公司股票评级：
  • 买入：股价未来6个月相对强于沪深300指数≥15%
  • 增持：股价未来6个月相对强于沪深300指数5%-15%
  • 中性：股价未来6个月相对沪深300指数-5%—5%
  • 减持：股价未来6个月相对弱于沪深300指数5%-15%
  • 卖出：股价未来6个月相对弱于沪深300指数≥15%

图表目录

• 图1：Omdia测算2025年人形机器人出货量市场份额（%）
• 图2：巨星科技单季度营业总收入及同比增速
• 图3：巨星科技单季度归母净利润及同比增速
• 图4：Aitu艾图品牌AI缝纫机产品Ai10
• 图5：本周申万一级行业各板块涨跌幅（%）

总结

机械设备行业在政策推动与技术进步的双重驱动下，展现出强劲的发展势头。人工智能与制造深度融合成为行业重点发展方向，中国企业在CES展会上表现突出，尤其是具身智能机器人领域。巨星科技与杰克科技作为出口链代表企业，分别在电动工具与缝纫机智能化方面取得突破，同时加强跨境电商与海外市场布局。行业整体跑赢大盘，但需警惕宏观经济波动、技术研发进度、竞争加剧及原材料价格波动等风险。