20240806-华创证券-兆驰股份-002429.SZ-2024年半年度报告点评_收入利润双高增_LED业务延续高景气_5页_499kb

兆驰股份（002429）2024年半年报分析总结

摘要：

兆驰股份发布2024年上半年业绩，营收与利润均实现大幅增长。上半年公司实现营业收入952亿元，同比增长231%；归母净利润91亿元，同比增长24%，符合预期。特别是季度表现更为亮眼，第二季度营收同比增长3398%，净利润同比增长4125%，显示增长动能强劲。

公司业务主要由视听业务及LED产业链业务构成，其中LED产业链成为业绩增长的核心动力。报告期内，LED业务收入达258亿元，占总收入近三分之一，净利润贡献占比超过50%。公司旗下子公司兆驰半导体表现尤为突出，收入同比增长573%，利润率高达276%。此外，COB显示屏业务也保持高速增长。

盈利指标方面，公司毛利率达177%，主要来自LED业务的高毛利贡献，带动整体盈利能力稳步提升。未来在MiniLED降本与规模扩张推动下，公司有望实现更高利润增速。

风险提示包括宏观经济波动、市场竞争加剧等。华创证券维持“强推”评级，目标价调至7元，对应15倍PE估值。

关键词： 兆驰股份、半年报分析、LED业务、MiniLED、财务数据