20191013-华创证券-计算机行业周报：重视三季报高景气行业及个股_23页_1mb

计算机行业周报总结（20191008-20191011）

核心内容概览

本周计算机行业整体表现稳健，计算机指数上涨 2.43%，沪深300指数上涨 2.55%。报告指出，当前应重点关注三季报高景气行业及个股，尤其是网络安全、医疗信息化、云计算和自主安全领域。中美经贸磋商取得实质性进展，有助于提升市场风险偏好，叠加三季报业绩释放，相关领域和个股具有较大投资潜力。

主要观点

1. 三季报行情强化

• 中美磋商取得进展，推动市场情绪回暖。
• 三季报业绩预告显示，多个行业呈现高增长态势，尤其是网络安全、医疗信息化、云计算和自主安全领域。
• 行业龙头公司表现亮眼，订单和营收增长显著，三季报有望继续亮眼表现。

2. 自主安全快速推进

• 在技术突破和政策驱动下，IT国产化进入实质性落地阶段。
• 多家公司在自主安全领域表现突出，包括中孚信息、中国软件、中国长城、太极股份、北信源等。
• 政策持续落地和订单转化，预计下半年相关业务继续高增长。

3. 网络安全扩容

• 等保2.0标准发布并将于12月1日实施，等级保护对象和内容全面升级。
• 云计算、物联网、工业控制系统等新技术推动网络安全需求增加，市场有望扩容。
• 上半年网络安全龙头表现良好，随着等保2.0实施，三季度业绩增长值得期待。

4. 医疗信息化持续高增长

• 电子病历升级为18年推进元年，未来三年为建设高峰期。
• 医疗IT系统统一化与互联互通将成为未来5年的重要方向。
• 医保控费信息化深化，智能审核与实时监控需求持续增长。
• 医疗信息化龙头公司订单增长良好，业绩有望进一步提升。

5. 云计算渗透加速

• 云计算作为生产力基础设施，正快速渗透，市场空间广阔。
• IaaS领域：短期需求可能有波动，但长期趋势向好。
• SaaS领域：订阅模式支出比例较低，未来增长潜力大。
• 云计算龙头公司三季度业绩有望延续中报增长趋势。

关键信息

一、投资建议

• 重点推荐行业：网络安全、医疗信息化、云计算、自主安全。
• 重点推荐个股：
  • 自主安全：淳中科技、中孚信息、中科曙光、华宇软件、太极股份。
  • 网络安全：启明星辰、深信服、美亚柏科、中新赛克。
  • 医疗信息化：卫宁健康、创业慧康、思创医惠。
  • IaaS：宝信软件、浪潮信息、中科曙光、深信服。
  • SaaS：用友网络、广联达、石基信息、航天信息、泛微网络、新开普、恒华科技。
  • 人工智能：科大讯飞、四维图新、华宇软件、苏州科达、海康威视、千方科技。
  • 产业互联网：国联股份。
  • 金融IT：恒生电子、长亮科技、同花顺、新国都、润和软件。
  • 政务信息化：华宇软件、太极股份、超图软件、辰安科技、雄帝科技。

二、公司动态

• 业绩速览：多家公司发布三季报业绩预告，如御银股份、银江股份、新开普、佳发教育等，显示高成长性。
• 投资及并购：广电运通设立投资基金，阿里云拟全资收购长亭科技。
• 中标及战略合作：证通电子、海兰信、汇金科技等公司中标重要项目，拓展业务。
• 股权激励：深信服、远光软件、路畅科技等公司发布股权激励计划。

三、行业动态

• 国内要闻：
  • 腾讯Blade Team发现云虚拟化平台逃逸漏洞。
  • 阿里云中标“智慧九江”城市大脑项目。
  • 8家人工智能企业被美国列入实体清单，引发市场关注。
• 海外动态：
  • 英特尔发布智慧教育白皮书，推动数据赋能教育。
  • 高通强调5G与AI的结合是未来发展重点。
  • BitPay CEO表示区块链创新将向集中化市场发展。
  • 福布斯全球数字经济100强榜单中，苹果位列第一，中国移动排名第八。

风险提示

• 政策落地进度低于预期：可能影响行业发展的节奏。
• 产业竞争加剧：可能压缩企业利润空间，影响行业整体表现。

附录信息

• 股本变动：多家公司发布股本变动信息，如博思软件、远光软件、和仁科技等。
• 解禁统计：部分公司股份解禁，如路畅科技、和仁科技、古鳌科技等。

图表与数据

• 图表1：主要指数一周表现回顾。
• 图表2：板块普遍上涨，计算机板块跌幅居中。
• 图表3：计算机各子板块小幅下降。
• 图表4：计算机子行业过去一年走势。
• 图表5：计算机板块市盈率下降。
• 图表6：计算机板块相对估值下降。
• 图表7：2019年前三季度业绩预告。
• 图表8：在线教育、互联网金融和移动支付热度小幅上升。
• 图表9：人工智能、区块链热度上升。
• 图表10：近期融资事件。
• 图表11：近期收购事件。
• 图表12：美股计算机各板块指数波动。
• 图表13：全球TMT行业公司表现。
• 图表14：近期股本变动信息。
• 图表15：近期解禁统计。

总结

本报告重点分析了计算机行业在三季报期间的表现，指出国际局势缓解与政策支持对行业发展的积极影响。同时，强调了网络安全、医疗信息化、云计算和自主安全等高景气领域的发展前景，并推荐了相关个股。此外，报告还汇总了行业动态、公司动态、融资与并购信息，以及风险提示，为投资者提供了全面的市场洞察。