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股指期货基差、价差数据快报 - 20260813

核心内容概述

本报告为2026年8月13日的股指期货基差与价差数据快报，涵盖上证50、沪深300、中证500及中证1000指数相关期货合约的最新价格、基差、基差变化、基差分位数、年化基差率、价差、价差分位数及年化价差率等关键指标，用于分析市场套保策略的收益与成本。

主要观点

1. 基差情况

• 沪深300指数：当前未提供具体基差数据。
• IF2608：期货价格为4,672.0，基差为-18.9，基差（分红调整）为-16.8，年化基差率为-14.3%，基差分位数为8.8%。
• IF2609：期货价格为4,641.0，基差为-49.9，基差（分红调整）为-40.0，年化基差率为-8.3%，基差分位数为3.7%。
• IF2612：期货价格为4,558.2，基差为-132.7，基差（分红调整）为-94.4，年化基差率为-5.7%，基差分位数为0.9%。
• IF2703：期货价格为4,485.0，基差为-205.9，基差（分红调整）为-152.7，年化基差率为-5.4%，基差分位数为0.7%。

2. 上证50指数

• IH2608：期货价格为2,930.0，基差为-8.4，基差（分红调整）为-7.3，年化基差率为-9.9%，基差分位数为7.2%。
• IH2609：期货价格为2,910.0，基差为-28.4，基差（分红调整）为-23.9，年化基差率为-7.9%，基差分位数为2.9%。
• IH2612：期货价格为2,869.4，基差为-69.0，基差（分红调整）为-42.4，年化基差率为-4.1%，基差分位数为1.6%。
• IH2703：期货价格为2,843.2，基差为-95.2，基差（分红调整）为-49.3，年化基差率为-2.8%，基差分位数为1.4%。

3. 中证500指数

• IC2608：期货价格为7,987.4，基差为-57.9，基差（分红调整）为-57.3，年化基差率为-28.5%，基差分位数为3.8%。
• IC2609：期货价格为7,914.2，基差为-131.1，基差（分红调整）为-123.8，年化基差率为-15.0%，基差分位数为2.1%。
• IC2612：期货价格为7,733.0，基差为-312.3，基差（分红调整）为-282.3，年化基差率为-9.9%，基差分位数为0.9%。
• IC2703：期货价格为7,560.4，基差为-484.9，基差（分红调整）为-453.2，年化基差率为-9.3%，基差分位数为0.7%。

4. 中证1000指数

• IM2608：期货价格为7,754.4，基差为-39.3，基差（分红调整）为-38.4，年化基差率为-19.7%，基差分位数为23.8%。
• IM2609：期货价格为7,677.4，基差为-116.3，基差（分红调整）为-110.1，年化基差率为-13.7%，基差分位数为16.0%。
• IM2612：期货价格为7,473.6，基差为-320.1，基差（分红调整）为-300.5，年化基差率为-10.8%，基差分位数为4.5%。
• IM2703：期货价格为7,281.2，基差为-512.5，基差（分红调整）为-491.9，年化基差率为-10.4%，基差分位数为4.7%。

5. 基差期限结构变化

• 沪深300期指基差期限结构：基差整体呈负值，表明期货价格低于现货价格，且基差分位数较低，显示基差处于历史低位。
• 上证50期指基差期限结构：基差同样为负，且分位数较低，表明基差处于相对低位。
• 中证500期指基差期限结构：基差为负，且分位数较低，显示基差处于历史低位。
• 中证1000期指基差期限结构：基差为负，分位数较高，表明基差相对处于较高水平。

6. 价差情况

• IF合约：

  • 当月-下月：价差为31.0，价差（分红调整）为23.2，年化价差率为19.8%，价差分位数为93.3%。
  • 下月-季月：价差为82.8，价差（分红调整）为54.4，年化价差率为11.3%，价差分位数为100.0%。
  • 季月-次季月：价差为73.2，价差（分红调整）为58.3，年化价差率为3.5%，价差分位数为96.5%。

• IH合约：

  • 当月-下月：价差为20.0，价差（分红调整）为16.6，年化价差率为22.6%，价差分位数为96.9%。
  • 下月-季月：价差为40.6，价差（分红调整）为18.6，年化价差率为6.1%，价差分位数为99.8%。
  • 季月-次季月：价差为26.2，价差（分红调整）为6.9，年化价差率为0.7%，价差分位数为95.2%。

• IC合约：

  • 当月-下月：价差为73.2，价差（分红调整）为66.5，年化价差率为33.1%，价差分位数为85.6%。
  • 下月-季月：价差为181.2，价差（分红调整）为158.5，年化价差率为19.2%，价差分位数为97.6%。
  • 季月-次季月：价差为172.6，价差（分红调整）为170.9，年化价差率为6.0%，价差分位数为76.1%。

• IM合约：

  • 当月-下月：价差为77.0，价差（分红调整）为71.7，年化价差率为36.8%，价差分位数为77.9%。
  • 下月-季月：价差为203.8，价差（分红调整）为190.4，年化价差率为23.8%，价差分位数为95.9%。
  • 季月-次季月：价差为192.4，价差（分红调整）为191.4，年化价差率为6.9%，价差分位数为65.8%。

关键信息

• 基差：所有合约的基差均为负值，表明期货价格低于现货价格，意味着空头套保存在基差成本。
• 年化基差率：多数合约年化基差率为负，进一步表明套保成本较高。
• 价差：价差普遍为正，表明近月合约价格高于远月合约，意味着移仓成本较高。
• 年化价差率：多数合约年化价差率为正，表明移仓成本较高。
• 分位数：基差分位数和价差分位数显示当前基差和价差处于历史低位或中等水平，需结合市场趋势综合判断。

数据来源与免责声明

• 数据来源：Wind
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