20160921-中国银河-银河资本市场内参_15页_959kb

银河资本市场内参总结

核心内容概述

本期《银河资本市场内参》围绕创投政策、房地产市场、证券市场走势、债市风险、汇市动态、期货期权市场、投资策略及市场行为分析等方面，提供了全面的市场洞察与政策解读。整体内容聚焦于当前市场面临的多重压力与政策引导下的结构性调整。

主要观点与关键信息

【热点透视】

1. 创投新政出台

   • 国务院发布《关于促进创业投资持续健康发展的若干意见》，旨在鼓励长期投资与价值投资。
   • 政策亮点包括：
     • 投资期限与解禁期反向挂钩。
     • 鼓励保险资金、大学基金等长期资金进入创投领域。
     • 完善税收优惠政策，支持天使投资。
     • 禁止地方自行限制创投市场准入。
     • 完善相关法律环境，推动立法进程。
   • 强调“实体创投”，打击助推泡沫的伪创投行为。

2. 房地产信贷监管再提

   • 银监会主席尚福林重提房地产信贷压力测试，反映当前房价快速上涨引发的金融风险。
   • 个人住房按揭贷款增速明显，银行继续加大投放力度。
   • 原因包括政策导向、资产荒及房贷资产的相对优质。
   • 监管层对房地产信贷的政策导向随市场变化而调整。

【证券市场】

1. 短期震荡持续

   • 大盘处于横盘整理状态，缺乏明确领涨板块。
   • 技术面显示市场信心不足，成交量低迷。
   • 市场预期短期内以震荡为主，需等待政策明朗。

2. 美联储政策影响

   • 美联储尚未加息，但融资环境已显著收紧。
   • 美元Libor利率飙升，显示市场流动性趋紧。
   • 市场普遍认为美联储9月会议将维持观望态度。

【投资策略】

1. 爱建证券观点

   • 短期股指将维持宽幅震荡，建议控制仓位、精选个股。
   • 市场等待美联储政策消息，短期内难有明显突破。

2. 宝钢武钢重组

   • 两家公司宣布吸收合并，标志着钢铁行业深度整合开始。
   • 合并后将增强行业竞争力，推动供给侧改革。
   • 预计合并后的主体将成为国内钢铁行业的龙头企业。

【债市动态】

1. 东北特钢债务危机
   • 东北特钢面临第九次违约风险，累计违约金额超43亿元。
   • 流动性紧张，未有明确的偿付方案。
   • 辽宁国资委尚未公布具体应对措施，市场担忧加剧。

【汇市聚焦】

1. 离岸人民币市场波动
   • 中秋假期后，离岸人民币拆息大幅上涨，市场猜测央行可能干预。
   • 香港金管局表示将密切监察市场，提供流动性支持。
   • 政策倾向维持人民币稳定，防止空头冲击。

【期货期权】

1. 国际油价震荡

   • 美国原油库存压力陡增，油价涨跌互现。
   • 委内瑞拉乐观言论暂时支撑油价，但基本面仍偏弱。
   • 分析认为油价可能进一步下探，技术面指标偏空。

2. 市场观望情绪浓厚

   • 股指期货主力合约涨跌互现，基差未明显收敛。
   • 市场预计短期内将维持震荡，需等待美联储政策明朗。

【理财广角】

1. 伊利股份被举牌
   • 阳光保险增持伊利股份至5%，引发市场关注。
   • 基金中重仓持有伊利股份的包括东方红大数据、东方红新动力等。
   • 市场认为，若伊利股价上涨，相关基金可能受益。

【深度观察】

1. A股重要股东套现潮
   • 9月以来，166家上市公司发生335次重要股东减持，累计套现近145亿元。
   • 房地产企业也开始出现减持，与行业短期调整预期有关。
   • 高管及家属减持占主导，部分行为涉嫌违规。
   • 限售股解禁规模大，加剧市场减持压力。
   • 监管层需加强违规减持的约束，防范利益输送。

总结

本期内容全面反映了中国资本市场在政策、市场、行业等多方面的动态变化。创投政策的出台旨在引导长期投资，防范市场泡沫；房地产市场持续火热，但监管层对信贷风险保持警惕；证券市场短期震荡，市场情绪谨慎；债市风险加剧，东北特钢违约风险凸显；汇市中人民币面临压力，央行可能干预；期货市场油价震荡，市场观望情绪浓厚；理财方面，伊利股份被举牌引发基金关注；同时，A股减持潮再度来袭，监管层需加强约束，防范违规行为。整体来看，市场在政策引导与经济基本面之间寻找平衡，短期内仍将面临不确定性。