20210725-浙商证券-汽车行业周报_新能源车引领轻量化赛道_25页_2mb

汽车整车行业周报总结

核心内容

本报告发布于2021年7月25日，聚焦于新能源车对汽车轻量化趋势的推动作用，分析了行业热点、投资策略及重点数据。报告指出，随着新能源车渗透率的快速提升，汽车轻量化成为行业发展的关键方向，铝合金、一体式压铸等技术将加速应用。同时，新能源车市场表现强劲，销量持续增长，尤其在自主品牌和电动化领域。

主要观点

1. 市场表现

• 汽车板块整体上涨 4.89%，远超同期沪深300指数的 -0.11%，相对领先 4.99个百分点。
• 在申万28个板块中，汽车行业位列第4，涨幅较上周上升 24位。
• 子板块中，乘用车涨幅最高，达到 10.63%，商用载货车为 5.28%，汽车零部件Ⅱ为 1.7%。

2. 新能源车引领轻量化趋势

• 新能源车渗透率快速提升，国内2021年6月达到13.5%，其中纯电动车渗透率 11.1%。
• 随着新能源车的普及，对轻量化材料（如铝合金、碳纤维）的需求增加，轻量化产品将向下渗透至中等价位车型。
• 特斯拉率先推出一体式压铸技术，有效提升生产效率，降低成本，未来将成为轻量化发展的重点方向。

3. 新能源车市场增长

• 2021年1-6月，国内新能源车销量同比增长 28.9%，6月销量 22.3万辆，同比提升 169.9%。
• 自主品牌新能源车渗透率高达 28.4%，在电动化和智能化方面具有明显优势。
• 比亚迪e平台3.0搭载刀片电池，将续航提升至 1000km，成为推动新能源车销量的重要支撑。
• 小鹏汽车因阿里巴巴入股，港股市值创新高，股价一度上涨 6.06%。

4. 全球新能源车发展趋势

• 欧洲新能源车补贴政策落地，电动车渗透率有望快速提升。
• 美国出台多项新能源车政策，1-5月销量超 22万辆，预计全年销量 65万辆以上，增速将超 100%。
• 全球新能源车渗透率提升速度将远超市场预期。

关键信息

行业热点

• **法拉第未来（FF）**正式登陆纳斯达克，获得 10亿美元资金援助，为其量产车型提供支持。
• 斯柯达与丰田受芯片短缺影响，部分工厂暂停生产。
• 天瞳威视完成 1.5亿美元C轮融资，计划于 2022年启动IPO。

投资策略

• 行业评级：看好，预计未来1-2年新能源车渗透率提升将远超预期。
• 重点推荐公司：
  • 新能源：宁德时代、亿纬锂能、天赐材料、恩捷股份、诺德股份、赣锋锂业
  • 乘用车：长城汽车、吉利汽车，关注长安汽车、比亚迪
  • 零部件：新泉股份、精锻科技、拓普集团，关注福耀玻璃、星宇股份、玲珑轮胎、文灿股份、南山铝业、爱柯迪

行业重点数据

4.1 乘联会周度数据

• 7月第二周乘用车日均零售 3.7万辆，同比下降 7%，环比上升 37%。
• 批发销量为 3.0万辆，同比下降 29%，环比上升 5%。

4.2 6月批发数据

• 6月狭义乘用车批发销量为 153.1万辆，同比下降 10.2%，但1-6月累计批发销量同比增长 28.0%。
• 新能源车批发销量为 22.7万辆，同比增长 165.7%，其中纯电动车销量 18.6万辆，同比提升 175.0%。

4.3 6月零售数据

• 6月狭义乘用车零售销量为 157.5万辆，同比下降 5.1%，但1-6月累计零售销量同比增长 28.9%。
• 新能源车零售销量为 21.69万辆，同比增长 89.96%，其中纯电动销量 17.82万辆，同比提升 198.12%。

行业新闻

5.1 传统汽车

• **法拉第未来（FF）**成功登陆纳斯达克，获得 10亿美元资金支持。
• 长城汽车2021年上半年营收 622亿元，同比增长 73%，净利润 34.98亿元，同比提升 205.19%。
• 大众开始测试使用 3D打印结构件，计划到2025年每年生产 10万个3D打印部件。
• 福特因转向问题在全球召回 77.5万辆探险者SUV。

5.2 新能源汽车

• 比亚迪e平台3.0提升续航至 1000km，成为推动销量增长的重要技术支撑。
• 梅赛德斯-奔驰计划至2030年实现全面电动化，2022年将推出所有细分市场的纯电动车型。
• 长城汽车自主研发 3.0T+9AT/9HAT超级动力总成，提升市场竞争力。

5.3 智能网联

• 天瞳威视完成 1.5亿美元C轮融资，计划于 2022年启动IPO。
• 比亚迪汉开启 OTA升级，新增华为HiCar、RPA自动泊车、律动音乐氛围灯等功能。
• 通用因芯片短缺暂停部分卡车生产，预计8月恢复。

5.4 新车速递信息

• VGV U75 PLUS、上汽MAXUS G20、奥迪SQ5、途昂、瑞虎8鲲鹏版、Mustang Mach-E、MG 6 XPOWER等车型改款或发布。

风险提示

• 芯片供应不足可能对生产造成影响。
• 新能源车销量可能低于预期。
• 原材料价格大幅上涨可能影响企业利润。

投资建议

• 投资者应关注新能源车和轻量化相关企业，如 精锻科技、长城汽车、新泉股份、宁德时代、比亚迪、小鹏汽车等。
• 需警惕芯片供应、原材料价格波动等风险。