20260202-国元证券-2026年2月金股组合及投资逻辑2026年第2期_7页_597kb

国元证券2026年2月金股组合及投资逻辑总结

核心内容概述

国元证券在2026年2月发布了月度金股组合，涵盖多个行业和ETF产品，旨在为投资者提供具有投资价值的标的。本报告总结了推荐逻辑、主要观点及关键信息，便于快速把握市场动向和投资机会。

金股组合及推荐逻辑

推荐股票

推荐逻辑

计算机：道通科技（688208.SH）

• 2025年归母净利润增速预计为40.42%-45.10%，扣非归母净利润增速预计为60.88%-66.43%；
• 公司积极拥抱AI技术，业绩增长显著。

传媒商社：恺英网络（002517.SZ）

• AI陪伴应用《EVE》即将上线，市场期待高；
• 持续布局AI产业，推出游戏AI开发平台“SOON”，已获战略投资；
• 传奇盒子平台表现突出，成为业绩增长的重要驱动力。

电新机械：会通股份（688219.SH）

• 家电以旧换新政策释放增量需求，新能源趋势提升改性塑料应用价值；
• 积极推进全球化布局，泰国基地辐射东南亚，北美子公司拓展区域市场；
• 在机器人领域布局“以塑代金属”与“柔性皮肤”，提供人形机器人整体解决方案。

汽车：银轮股份（002126.SZ）

• 估值相对较低，2026年预期PE为26.75倍，PEG接近1；
• 热管理业务全面发力，数字能源与具身智能双轮驱动成长；
• 通过并购与海外投资持续拓展业务边界。

汽车：爱柯迪（600933.SH）

• 2026年动态PE约13倍，估值较低；
• 布局人形机器人相关业务，卓尔博收购落地，设立全资子公司；
• “北美近岸+东南亚本地化”双轮驱动全球化战略，提升供应链韧性与客户响应能力。

军工及新材料：鸿远电子（603267.SH）

• 多层瓷介电容器（MLCC）是高可靠领域核心产品，公司作为核心供应商，受益于下游订单恢复增长；
• 拓展民用领域产品线，如车规级MLCC、红外探测器管壳，覆盖军用、航天及5G通信等多领域。

主要观点

• 本月金股组合涵盖计算机、传媒商社、电新机械、汽车及军工新材料等关键行业；
• 推荐标的具备成长性、估值优势及技术布局等多重投资逻辑；
• ETF产品关注人工智能、机器人、新材料等新兴领域，反映市场趋势；
• 从定量指标来看，恺英网络市值最大，道通科技和鸿远电子成长性突出。

关键信息

• 市场表现回顾：2026年1月金股组合自由流通加权收益率为9.60%，等权收益率为10.66%，优于上证综指（3.76%）和沪深300（1.65%）；
• ETF表现：化工ETF和光伏ETF涨幅较大，分别为11.41%和11.02%；
• 定量指标：
  • 市值：恺英网络最大（532.40亿元），其余均在500亿元以下；
  • 涨跌幅：恺英网络涨幅最大（13.95%），银轮股份与爱柯迪表现相对平淡；
  • 换手率：鸿远电子换手率最高（99.95%）；
  • 波动率：鸿远电子波动率最高（59.40%），会通股份波动率最低（21.55%）；
  • 股息率：道通科技相对较高（2.57%）；
  • 市盈率（PE）：鸿远电子最高（50.66倍），其余均在40倍以下；
  • 市净率（PB）：道通科技最高（6.95倍），其余均在6倍以下；
  • ROE：道通科技表现最好（27.46%）；
  • 营收增速：道通科技最高（24.69%）；
  • 归母净利润增速：鸿远电子最高（74.56%）。

风险提示

• 各行业面临海外政策风险；
• 个股存在经营风险及业绩波动风险。

投资评级说明

• 公司评级：买入（股价涨幅优于基准指数15%以上）、增持（介于5%-15%之间）、持有（介于-5%至5%之间）、卖出（跌幅超过5%）；
• 行业评级：推荐（行业指数优于基准10%以上）、中性（介于-10%~10%之间）、回避（行业指数劣于基准10%以上）。

分析师声明

• 报告数据来源合规，分析基于专业能力与独立判断；
• 报告内容反映个人观点，不构成投资建议。

法律声明与免责条款

• 本报告仅供客户使用，未经授权不得转发或传阅；
• 报告内容不代表公司立场，不构成任何法律责任。

相关研究报告

1. 道通科技：2025年年度业绩预告点评
2. 恺英网络：2025年三季报点评
3. 会通股份：2025年半年度报告点评
4. 银轮股份：2025年三季度报告点评
5. 爱柯迪：公司点评
6. 鸿远电子：公司点评

总结

国元证券2026年2月金股组合体现了对公司成长性、估值优势及技术布局的综合考量。推荐标的均具备较强的投资潜力，尤其在AI、机器人、新材料及全球化布局等领域表现突出。投资者在参考本报告时，需结合自身风险偏好与投资目标，同时注意市场波动与政策风险。