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AI报告摘要

股指期货基差、价差数据快报 - 20261014

核心内容概述

本报告为2026年10月14日股指期货基差与价差数据快报，涵盖沪深300、上证50、中证500及中证1000四大股指期货合约的基差与价差情况，以及相关指标的计算方法与含义。报告旨在为市场参与者提供数据参考，但不构成投资建议。

主要观点

1. 基差情况分析

沪深300指数（IF）
- IF2610合约基差为-5.3，基差（分红调整）为2.4，年化基差率为-6.8%，基差分位数为39.0%。
- IF2611合约基差为34.1，基差（分红调整）为26.3，年化基差率为-5.8%，基差分位数为12.8%。
- IF2612合约基差为58.1，基差（分红调整）为48.1，年化基差率为-6.1%，基差分位数为11.9%。
- IF2703合约基差为127.3，基差（分红调整）为109.8，年化基差率为-5.9%，基差分位数为7.0%。
上证50指数（IH）
- IH2610合约基差为4.2，基差（分红调整）为2.7，年化基差率为-11.5%，基差分位数为18.5%。
- IH2611合约基差为26.4，基差（分红调整）为21.4，年化基差率为-7.2%，基差分位数为4.7%。
- IH2612合约基差为45.4，基差（分红调整）为38.6，年化基差率为-7.5%，基差分位数为4.2%。
- IH2703合约基差为79.6，基差（分红调整）为63.4，年化基差率为-5.2%，基差分位数为3.4%。
中证500指数（IC）
- IC2610合约基差为5.9，基差（分红调整）为3.2，年化基差率为-5.4%，基差分位数为60.3%。
- IC2611合约基差为71.1，基差（分红调整）为61.9，年化基差率为-8.3%，基差分位数为27.7%。
- IC2612合约基差为122.9，基差（分红调整）为113.0，年化基差率为-8.7%，基差分位数为32.8%。
- IC2703合约基差为281.1，基差（分红调整）为270.5，年化基差率为-8.8%，基差分位数为22.2%。
中证1000指数（IM）
- IM2610合约基差为4.2，基差（分红调整）为2.8，年化基差率为-4.8%，基差分位数为71.7%。
- IM2611合约基差为63.2，基差（分红调整）为60.7，年化基差率为-8.2%，基差分位数为47.7%。
- IM2612合约基差为121.4，基差（分红调整）为118.6，年化基差率为-9.2%，基差分位数为54.0%。
- IM2703合约基差为288.2，基差（分红调整）为284.9，年化基差率为-9.3%，基差分位数为42.2%。

2. 基差期限结构变化

沪深300期指基差期限结构
- 当月合约（IF2610）基差为-5.3，较一周前、一个月前及去年同期有所下降。
- 远月合约（IF2611、IF2612、IF2703）基差均呈上升趋势，但年化基差率均低于0，表明空头套保存在基差成本。
上证50期指基差期限结构
- IH2610合约基差为4.2，较一周前有所下降。
- IH2611、IH2612、IH2703合约基差均呈上升趋势，但年化基差率均低于0，表明空头套保存在基差成本。

3. 价差情况分析

沪深300期指价差
- 当月-下月价差为28.8，价差（分红调整）为23.9，年化价差率为67.0%，价差分位数为97.7%。
- 下月-季月价差为24.0，价差（分红调整）为21.8，年化价差率为4.8%，价差分位数为90.6%。
- 季月-次季月价差为69.2，价差（分红调整）为61.6，年化价差率为7.9%，价差分位数为100.0%。
上证50期指价差
- 当月-下月价差为22.2，价差（分红调整）为18.7，年化价差率为80.1%，价差分位数为98.6%。
- 下月-季月价差为19.0，价差（分红调整）为17.2，年化价差率为5.8%，价差分位数为97.4%。
- 季月-次季月价差为34.2，价差（分红调整）为24.9，年化价差率为4.8%，价差分位数为99.7%。
中证500期指价差
- 当月-下月价差为65.2，价差（分红调整）为58.7，年化价差率为99.4%，价差分位数为94.5%。
- 下月-季月价差为51.8，价差（分红调整）为51.1，年化价差率为6.8%，价差分位数为61.8%。
- 季月-次季月价差为158.2，价差（分红调整）为157.5，年化价差率为12.1%，价差分位数为99.6%。
中证1000期指价差
- 当月-下月价差为59.0，价差（分红调整）为57.9，年化价差率为98.9%，价差分位数为90.5%。
- 下月-季月价差为58.2，价差（分红调整）为57.9，年化价差率为7.8%，价差分位数为43.0%。
- 季月-次季月价差为166.8，价差（分红调整）为166.3，年化价差率为12.9%，价差分位数为95.5%。

关键信息

基差计算方法：基差 = 期货价格 - 现货价格；基差（分红调整） = 期货剔除分红影响的价格 - 现货价格；年化基差率 = 基差（分红调整） / 现货价格 × 360 / 期货距离交割日时间。
价差计算方法：价差 = 近月价格 - 远月价格；价差（分红调整） = 近月剔除分红影响的价格 - 远月剔除分红影响的价格；年化价差率 = 价差（分红调整） / 近月剔除分红影响的价格 × 360 / 期货距离交割日时间。
指标含义：
- 对于空头套保，若年化基差率 < 0，存在基差成本；若年化基差率 > 0，存在基差收益。
- 若年化价差率 > 0，存在移仓成本；若年化价差率 < 0，存在移仓收益。
数据来源：Wind。
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