20211103-华泰期货-商品期现数据跟踪_7页_1009kb

商品期现数据跟踪总结

核心内容概述

本报告由华泰期货研究院量化组发布，旨在通过图表形式展示各类商品的期现数据变化趋势，为投资者提供市场动态参考。报告内容涵盖贵金属、基本金属、能源化工及农产品四大类商品，分别从仓单增长率、基差/现货价差、近月与主力合约价差以及现货进口利润和主力合约盘面毛利等角度进行分析。

主要观点

1. 仓单十日增长率分析

• 贵金属：图1展示了贵金属仓单的十日增长率，反映了市场参与者对贵金属的持仓变化情况。
• 基本金属：图2反映了基本金属仓单的十日增长率，可用于判断市场供需变化。
• 能源化工：图3展示了能源化工类商品的仓单增长率，揭示了该类商品的库存动态。
• 农产品：图4呈现了农产品仓单的十日增长率，有助于理解农产品市场的季节性波动及库存变化。

2. 基差与现货价差分析

• 贵金属：图9展示了贵金属的基差与现货价差，基差为全国典型现货指标测算，可反映期货市场与现货市场的价格差异。
• 基本金属：图10展示了基本金属的基差与现货价差，为投资者提供价格趋势参考。
• 能源化工：图11展示了能源化工类商品的基差与现货价差，帮助判断市场套利机会。
• 农产品：图12呈现了农产品的基差与现货价差，对农产品的现货与期货价格关系进行分析。

3. 近月与主力合约价差分析

• 贵金属：图13展示了近月与主力合约价差，用于分析市场对近期交割的关注程度。
• 基本金属：图14反映了基本金属近月与主力合约价差，帮助判断市场预期。
• 能源化工：图15展示了能源化工类商品的近月与主力合约价差，可用于判断市场对远期价格的预期。
• 农产品：图16呈现了农产品近月与主力合约价差，有助于分析市场供需结构和价格走势。

4. 现货进口利润与盘面毛利分析

• 部分品种现货进口利润：图17展示了部分商品的现货进口利润，反映国际市场与国内市场之间的价格差异及贸易利润空间。
• 部分品种主力合约盘面毛利：图18呈现了主力合约的盘面毛利，帮助投资者评估期货市场的盈利潜力。

关键信息

• 数据来源：所有图表数据均来自Ricequant和Wind，由华泰期货研究院提供。
• 数据时效性：现货价格可能滞后2-3天，当日数据取最新一次更新。
• 免责声明：报告基于公开信息编制，不保证数据准确性及完整性；投资者应自行判断，报告不承担任何法律责任。
• 联系方式：
  • 陈辰：hexugang@htfc.com，从业资格号：F3069194
  • 王英武、王海涛：wangyingwu@htfc.com、wanghaitao@htfc.com
  • 潘翔：panxiang@htfc.com，从业资格号：F0286011
  • 张志栋：zhangzhidong@htfc.com，从业资格号：F3042068
  • 彭鑫：pengxin@htfc.com，从业资格号：F3066607

图表说明

• 图1-4为仓单十日增长率，分别对应不同商品类别。
• 图5-8为仓单BOX图，用于展示仓单数据的分布情况。
• 图9-12为基差/现货价差，反映期货与现货的价格关系。
• 图13-16为近月与主力合约价差，分析市场对近期交割的关注度。
• 图17-18为现货进口利润与盘面毛利，评估市场套利空间及盈利潜力。

投资咨询资质

• 华泰期货有限公司具备投资咨询业务资格（证监许可【2011】1289号）。
• 报告内容仅供投资者参考，不构成投资建议。

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