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晨会纪要总结

核心内容

市场概况

• 主要指数表现：上证综指报3636点，下跌0.17%；深证综指报15243点，下跌0.61%；恒生指数上涨1.03%；纳斯达克指数下跌0.50%；标普500指数微涨0.13%。
• 成交额：两市合计成交10215.33亿元，春节后连续4日突破万亿。
• 北向资金：净流入6.51亿元，其中沪股通净流入21.96亿元，深股通净流出15.45亿元。
• 板块表现：资金集中于顺周期板块，如油气设服、轮胎、造纸、化肥等，同时受益于后疫情复苏的机场航运、旅游板块也有拉升。午后军工、医美板块发力。

经济预测（一致预期）

• GDP：Q1/E预计18.9%，21/E预计8.5%。
• CPI：Q1/E 0.1%，21/E 1.2%。
• PPI：Q1/E 1.0%，21/E 1.6%。
• 工业增长值：Q1/E 19.5%，21/E 10.0%。
• 固定投资增速：Q1/E 26.5%，21/E 7.8%。
• 出口增速：Q1/E 16.5%，21/E 7.6%。
• 进口增速：Q1/E 10.2%，21/E 8.3%。
• 社消增速：Q1/E 24.8%，21/E 10.1%。
• M2增速：Q1/E 10.1%，21/E 9.0%。
• 人民币汇率：Q1/E 6.5%，21/E 6.5%。

主要观点

产业资讯

1. 美的集团：拟回购5000万至1亿股，金额不超过140亿元，以增强市场信心。
2. 电动汽车销量：2021年中国电动汽车销量预计增长51%，达190万辆，占汽车总销量的9%。
3. 北美半导体设备：2021年1月出货额达30.4亿美元，同比增长13.4%。
4. 5G建设投资：中国5G累计投资超2600亿元，覆盖71.8万个基站，2020-2025年运营商将投资2100亿美元建网，其中90%用于5G。
5. 教育政策：教育部将加大治理校外培训力度，严查违法违规行为，以减轻学生和家长负担。
6. 旅游市场复苏：中国旅游研究院预测2021年国内旅游人数将达41亿人次，收入3.3万亿元，分别增长42%和48%。

政策与宏观

• 国资委：将科技创新作为“十四五”头号任务，推动央企净利润、利润总额增速高于国民经济增速，加快国有资本布局优化和结构调整。
• 企业会计准则修订：保险行业协会征求企业会计准则指南修订意见，首批修订包括收入、长期股权投资、金融工具等。
• 债券风险监管：国资委正研究加强地方企业债券风险监管，严控高风险企业。

国际市场

• 美联储：鲍威尔表示宽松货币政策将继续存在，就业市场仍未恢复至疫情前水平。
• 韩国新能源汽车规划：计划到2025年普及283万辆新能源汽车，2030年达785万辆，实现碳减排24%目标。
• 英国旅游复苏：解封计划公布后，假日旅游预订量激增600%。
• 智能隐形眼镜：研发出可监测血糖水平的智能隐形眼镜，具备变焦功能。

公司重要公告

重大事项

• 美的集团：拟回购5000万至1亿股，金额不超过140亿元。
• 宜华健康：控股股东因涉嫌操纵证券市场被证监会立案调查。
• *ST宜生：董事刘伟宏被证监会立案调查。

经营业绩

• 多家公司业绩增长：包括东方雨虹、东南网架、艾可蓝、航锦科技、老板电器、江丰电子、盐津铺子、御家汇、北斗星通、中信博、奕瑞科技、八亿时空等，净利润和收入均实现增长。
• 招商蛇口：营收增长32.71%，但净利润同比下降23.58%。
• 南京港：营收微增2.43%，净利润下降0.51%。

投资并购

• 正源股份：拟投资5亿元建设智能家居高端板材项目。
• 天奈科技：拟投资10亿元建设碳纳米管复合产品生产项目。
• 神通科技：拟投资3亿元建设汽车零部件项目。
• 如通股份：拟设立全资子公司惠通石油，交易价格不超过8000万元。

中标合同

• 城地香江、天海防务、棕榈股份、北新路桥、龙马环卫、世纪星源等公司中标多个重大项目，金额从4.38亿元到10亿元不等。

公司业务

• 中国平安：2021年1月原保险合同保费收入合计1348.49亿元，同比下降。
• 君实生物：其与微境生物合资企业收到国家药监局临床试验申请受理通知。

增减持

• 多公司高管及股东增持或减持股份，如永辉超市、同济科技、北鼎股份、方大炭素、ST岩石、科大讯飞、*ST兆新、赛福天、嘉元科技、华锋股份、东方精工、晨曦航空、星期六、长缆科技、中装建设等。

风险提示

• 七连板金牛化工：市盈率高达164.92倍，明显高于行业平均水平，存在估值偏高的风险。
• 三连板德新交运：股票交易可能被实施“退市风险警示”。
• 创新医疗：提案股东滥用大股东地位要求罢免董事，影响公司经营稳定性。
• 华谊兄弟：控股股东王忠军、王忠磊质押2.08%股份，可能影响公司股权结构。

投资评级说明

• 股票投资评级：
  • 买入：相对沪深300指数涨幅20%以上；
  • 增持：相对沪深300指数涨幅介于10%~20%之间；
  • 中性：相对沪深300指数涨幅介于-10%~10%之间；
  • 卖出：相对沪深300指数跌幅10%以上。
• 行业投资评级：
  • 强于大市：相对沪深300指数涨幅10%以上；
  • 中性：相对沪深300指数涨幅介于-10%~10%之间；
  • 弱于大市：相对沪深300指数跌幅10%以上。

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