20251110-华安证券-国轩高科-002074.SZ-扣非业绩稳健增长_固态电池进展顺畅_4页_385kb

公司报告称国轩高科维持"买入"评级。业绩方面，扣除非公允价值变动后，25年前三季度扣非净利润同比增长49.33%，动力和储能业务出货稳定增长。动力电池业务通过新车型和高端客户优化实现强劲出货，固态电池技术取得突破，能量密度高且接近量产。财务上预计未来几年收入和利润将快速增长，但存在政策、原材料、技术及汇率等风险。