20211111-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_6页_369kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会围绕主要金属期货品种的近期走势、基本面变化及操作建议进行了分析，涵盖动力煤、贵金属、基本金属、焦煤、焦炭、铁矿石、螺纹钢及热卷等品种。整体市场情绪偏弱，受通胀数据、美元指数走强及国内政策影响，多数品种呈现震荡或回调走势，但部分品种因供需变化或成本支撑出现反弹。

主要观点与关键信息

1. 动力煤

• 价格走势：ZC2201合约冲高回落，现货价格暂稳。
• 基本面：增产保供政策下，产量增加，终端采购力度加大，但供需逐步宽松。
• 技术面：MACD绿色动能柱缩窄，关注上方压力。
• 操作建议：850-910元/吨区间操作，止损10个点。

2. 贵金属

• 价格走势：沪金、沪银均大幅上扬，触及近五个月和近两个月高位。
• 基本面：美国10月CPI同比大涨6.2%，创31年新高，推升金银价格，但美债收益率及美元指数上涨限制涨幅。
• 技术面：金MACD红柱扩大，KDJ拐头向下；银MACD红柱扩大，KDJ向上发散。
• 操作建议：多头获利减仓观望。

3. 沪锌

• 价格走势：主力合约震荡小涨。
• 基本面：通胀数据上升加剧市场对货币紧缩的担忧，美元指数走强承压；现货库存下降，但下游接货积极性一般。
• 技术面：日线MACD绿柱缩窄，小时线KDJ拐头向下。
• 操作建议：暂时观望。

4. 沪铅

• 价格走势：主力合约低开震荡。
• 基本面：库存下降，但市场流通量增加，下游接货意愿一般，整体供过于求。
• 技术面：MACD绿柱扩大，KDJ跌势放缓。
• 操作建议：下方关注60日均线支撑，暂时观望。

5. 沪铜

• 价格走势：冲高回落。
• 基本面：铜矿加工费增长放缓，硫酸价格回落，炼厂生产压力大；下游需求偏弱，但部分出口支撑铜价。
• 技术面：持仓减量交投清淡。
• 操作建议：70000逢回调轻仓做多，止损位69400。

6. 沪镍

• 价格走势：大幅回升。
• 基本面：菲律宾雨季原料趋紧，但炼厂原料备货充足；不锈钢限电影响减弱，新能源需求改善。
• 技术面：1小时MACD金叉。
• 操作建议：143000-147000区间轻仓操作，止损各1500。

7. 沪锡

• 价格走势：大幅上扬。
• 基本面：锡矿进口缺乏增量，国内产量增加，但供应仍偏紧；基差维持高位。
• 技术面：1小时MACD金叉。
• 操作建议：275000-282000区间轻仓操作，止损各2000。

8. 不锈钢

• 价格走势：震荡运行。
• 基本面：成本支撑减弱，下游需求进入淡季，市场情绪偏悲观。
• 技术面：1小时MACD金叉。
• 操作建议：17900-18500区间轻仓操作，止损各200。

9. 硅铁

• 价格走势：SF2201合约大幅下跌。
• 基本面：供应逐步恢复，但需求疲软，市场情绪悲观。
• 技术面：小时MACD指标显示DEA与DIFF低位运行，小幅红柱。
• 操作建议：前期空单继续持有。

10. 锰硅

• 价格走势：SM2201合约探低回升。
• 基本面：供应恢复，需求边际走弱，供需矛盾缓和。
• 技术面：小时MACD指标低位运行，关注均线支撑。
• 操作建议：单边波动大，建议进行多锰硅空硅铁操作。

11. 沪铝

• 价格走势：AL2112合约震荡运行。
• 基本面：产能受限，供应偏弱；需求端略有回升，库存由累库转为去库。
• 技术面：小时MACD指标显示DEA与DIFF低位运行，关注18450支撑。
• 操作建议：18500-19150区间操作，止损各220点。

12. 焦煤

• 价格走势：JM2201合约震荡运行。
• 基本面：供应逐步好转，但钢厂炼焦煤库存再度累库，市场情绪偏弱。
• 技术面：小时MACD绿柱转红柱，关注2050一线支撑。
• 操作建议：2190-2310区间操作，止损各40点。

13. 焦炭

• 价格走势：J2201合约大幅上涨。
• 基本面：焦企限产，钢厂采购谨慎，焦炭三轮提降开始，利润收缩严重。
• 技术面：小时MACD绿柱转红柱，关注2790一线支撑。
• 操作建议：2920-3040区间操作，止损各40点。

14. 铁矿石

• 价格走势：I2201合约震荡偏强。
• 基本面：钢厂利润缩减，采购谨慎，港口库存回升，短期供大于求。
• 技术面：1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴下方。
• 操作建议：短线于560-520区间高抛低买，止损10元/吨。

15. 螺纹钢

• 价格走势：RB2201合约延续减仓上行。
• 基本面：终端需求跟进不足，钢厂发布检修计划，空单减仓支撑反弹。
• 技术面：1小时MACD指标显示DIFF与DEA低位反弹。
• 操作建议：日内偏多交易，注意风险控制。

16. 热卷

• 价格走势：HC2201合约扩大涨幅。
• 基本面：钢厂联合声明不支持远期期货交割，主流空单减仓支撑反弹。
• 技术面：1小时MACD指标显示DIFF与DEA低位反弹。
• 操作建议：短线以MA5日均线为多空分水岭，注意风险控制。