20260826-江海证券-金融工程定期报告_A股市场快照_宽基指数每日投资动态_13页_3mb

报告摘要

金融工程定期报告总结

核心内容概览

本报告是江海证券研究发展部发布的金融工程定期报告，主要围绕 A 股市场宽基指数的市场表现、收益分布、风险溢价、估值水平（PE-TTM）和股息率等关键指标展开分析。报告旨在从金融工程角度对市场数据进行跟踪、统计和分析，为投资者提供参考，但不构成对市场、行业或个股的预测或推荐。

主要观点

1. 市场表现

当日表现：2026年8月25日，中证2000（+1.61%）和中证1000（+0.48%）涨幅最大，创业板指（-1.00%）和沪深300（-0.24%）跌幅最大。
当周表现：除中证2000微涨（+0.09%）外，其余指数均下跌，其中创业板指（-4.18%）和中证500（-1.83%）跌幅最大。
当月表现：中证2000（+10.15%）和中证1000（+6.39%）涨幅最大，上证50（-1.62%）和沪深300（-0.79%）下跌。
当季表现：所有指数均下跌，其中创业板指（-21.77%）和中证500（-14.62%）跌幅最大。
当年表现：创业板指（+6.07%）涨幅最大，其次是中证500（+3.29%），中证2000（-3.40%）跌幅最大，上证50（-5.13%）涨幅最小。

2. 均线比较

所有宽基指数均位于60日均线下方。
除创业板指外，其余指数均位于250日均线下方，显示整体市场处于相对低位。

3. 资金占比与换手率

沪深300交易金额占比最高（27.09%），其次是创业板指（26.31%）和中证1000（22.65%）。
换手率方面，中证2000（3.33）最高，上证50（0.26）最低。

4. 日收益率分布

峰度：创业板指峰度负偏离最大，上证50最小。
偏度：创业板指负偏态最大，上证50最小。
表3显示各指数的收益分布形态变化，整体趋势显示市场波动性加大。

5. 风险溢价

当前风险溢价：中证2000（+1.61%）和中证1000（+0.47%）风险溢价较高，创业板指（-1.01%）和沪深300（-0.25%）较低。
历史分位值：中证2000和中证1000的近5年风险溢价分位值较高（86.83%和62.06%），而创业板指和沪深300较低（25.79%和40.71%）。
均值与波动率：各指数风险溢价均值在-0.02%至0.03%之间，波动率在0.01%至2.26%之间，创业板指波动最大。

6. PE-TTM（市盈率-总回报）

当前值：中证500（34.28）和沪深300（14.03）PE-TTM较高，创业板指（38.71）和中证2000（114.41）较低。
历史分位值：中证500和沪深300近5年分位值较高（87.36%和82.64%），而创业板指和中证2000较低（52.23%和46.86%）。
股债性价比：没有指数高于其80%分位，也没有指数低于其20%分位，显示市场整体处于中性估值水平。

7. 股息率

当前值：上证50（3.21%）和创业板指（0.92%）股息率较高，中证500（1.30%）和中证1000（1.10%）较低。
历史分位值：创业板指（56.45%）和中证2000（39.92%）所处分位值较高，而上证50（20.66%）和中证500（9.09%）较低。
波动率：股息率波动率较低，整体变化不大。

关键信息汇总

指数表现

指数名称	当日涨幅	当周涨幅	当月涨幅	当季涨幅	当年涨幅
上证50	0.16%	-0.28%	-1.62%	-8.58%	-5.13%
沪深300	-0.24%	-1.45%	-0.79%	-10.97%	-1.68%
中证500	-0.08%	-1.83%	2.90%	-14.62%	3.29%
中证1000	0.48%	-0.98%	6.39%	-14.56%	-0.89%
中证2000	1.61%	0.09%	10.15%	-11.45%	-3.40%
中证全指	0.25%	-1.17%	2.67%	-10.97%	-1.46%
创业板指	-1.00%	-4.18%	1.60%	-21.77%	6.07%

风险溢价

指数名称	当前风险溢价	近1年分位值	近5年分位值	近1年均值	近5年均值
上证50	0.16%	57.14%	59.37%	-2.27%	-0.02%
沪深300	-0.25%	39.29%	40.71%	-3.26%	-0.01%
中证500	-0.09%	41.27%	44.92%	-3.25%	0.01%
中证1000	0.47%	57.14%	62.06%	-3.36%	0.01%
中证2000	1.61%	84.52%	86.83%	-2.64%	0.03%
中证全指	0.24%	53.57%	59.60%	-4.35%	0.00%
创业板指	-1.01%	27.38%	25.79%	0.01%	0.01%

PE-TTM 分位值

指数名称	当前值	近1年分位值	近5年分位值	历史分位值
上证50	11.28	19.83%	78.35%	55.62%
沪深300	14.03	16.53%	82.64%	59.41%
中证500	34.28	36.78%	87.36%	57.35%
中证1000	43.62	7.02%	78.68%	31.98%
中证2000	114.41	9.50%	46.86%	23.00%
中证全指	20.88	7.85%	81.24%	58.84%
创业板指	38.71	4.13%	52.23%	21.10%

股息率

指数名称	当前值	近1年分位值	近5年分位值	历史分位值
上证50	3.21%	15.70%	20.66%	57.37%
沪深300	2.75%	21.49%	22.40%	62.37%
中证500	1.30%	45.45%	9.09%	61.82%
中证1000	1.10%	65.70%	34.88%	34.85%
中证2000	0.82%	90.91%	39.92%	37.59%
中证全指	2.03%	49.59%	26.69%	35.06%
创业板指	0.92%	57.85%	56.45%	60.49%

风险提示

本报告可能存在数据缺失、数据错误、数据不及时、模型处理错误等风险。
报告仅从金融工程角度对市场数据进行分析，不构成对市场、行业或个股的预测或推荐。
投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考，亦不应认为其可以取代自身判断。

结论

本报告提供了 A 股市场宽基指数的全面分析，包括市场表现、收益分布、风险溢价、估值水平和股息率等关键指标。数据显示，创业板指和中证2000在风险溢价和PE-TTM方面表现较好，而上证50和沪深300则相对较低。股息率方面，上证50和创业板指较高，中证500和中证1000较低。整体来看，市场处于震荡调整状态，投资者应谨慎分析，结合自身判断做出决策。

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