20240225-国联证券-加快产品更新换代_降低社会物流成本_提高经济运行效率_2页_405kb

报告总结：中央财经委员会第四次会议分析

主要内容

• 事件：2024年2月23日中央财经委员会第四次会议召开，会议焦点包括大规模设备更新、消费品以旧换新，以及有效降低全社会物流成本。
• 习近平讲话：强调加快产品更新换代推动高质量发展；物流是实体经济关键，必须降低物流成本以提升经济运行效率。

核心观点

• 以旧换新促进消费：汽车、家电、家居消费视作经济刺激重点；建议中央与地方财政联动，支持全产业链。
• 设备更新与淘汰：推动设备更新和消费品置换；淘汰老旧车辆（如国Ⅳ车），预计重卡市场受影响，2025年新能源车占比目标提高。
• 物流成本降低：物流作为连接生产和消费的“筋络”，必须通过成本削减增强产业竞争力和经济效率。

投资建议

• 关注板块：汽车、家电、家居轻工、机械。
• 重点公司：技术领先整车企业及零部件供应商；天然气重卡渗透率提升相关企业。
• 全年展望：行业稳健增长，新品推出和海外需求支撑销量。

风险提示

• 宏观经济下行导致消费需求不及预期。
• 政策执行力度不足影响更新换新效果。