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股指期货基差、价差数据快报 - 20260903

核心内容概述

本报告提供了2026年9月3日股指期货市场的主要基差与价差数据，涵盖上证50、沪深300、中证500及中证1000指数相关期货合约。报告通过基差和价差的分析，帮助投资者了解当前市场状态和套保策略的潜在收益或成本。

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主要观点

基差情况

• 上证50指数：

  • IF2609合约基差为 15.8，较前一交易日 -1.5；
  • 基差（分红调整）为 11.2，年化基差率为 -5.5%，基差分位数为 15.4%；
  • IF2610合约基差为 42.8，较前一交易日 -4.7；
  • 基差（分红调整）为 33.3，年化基差率为 -6.0%，基差分位数为 7.3%；
  • IF2612合约基差为 98.2，较前一交易日 -4.7；
  • 基差（分红调整）为 79.4，年化基差率为 -5.9%，基差分位数为 3.1%；
  • IF2703合约基差为 171.0，较前一交易日 -5.3；
  • 基差（分红调整）为 144.4，年化基差率为 -5.8%，基差分位数为 2.1%。

• 上证50指数（IH）：

  • IH2609合约基差为 15.6，较前一交易日 -2.4；
  • 基差（分红调整）为 10.3，年化基差率为 -8.0%，基差分位数为 5.7%；
  • IH2610合约基差为 34.0，较前一交易日 0.6；
  • 基差（分红调整）为 26.0，年化基差率为 -7.3%，基差分位数为 2.5%；
  • IH2612合约基差为 74.2，较前一交易日 -4.8；
  • 基差（分红调整）为 59.8，年化基差率为 -6.9%，基差分位数为 0.4%；
  • IH2703合约基差为 111.6，较前一交易日 -2.6；
  • 基差（分红调整）为 87.8，年化基差率为 -5.5%，基差分位数为 0.2%。

• 中证500指数（IC）：

  • IC2609合约基差为 53.6，较前一交易日 3.3；
  • 基差（分红调整）为 51.4，年化基差率为 -15.0%，基差分位数为 6.9%；
  • IC2610合约基差为 115.2，较前一交易日 -0.7；
  • 基差（分红调整）为 108.1，年化基差率为 -11.4%，基差分位数为 5.0%；
  • IC2612合约基差为 250.0，较前一交易日 -3.5；
  • 基差（分红调整）为 234.9，年化基差率为 -10.2%，基差分位数为 5.0%；
  • IC2703合约基差为 433.8，较前一交易日 -9.1；
  • 基差（分红调整）为 417.9，年化基差率为 -9.8%，基差分位数为 2.9%。

• 中证1000指数（IM）：

  • IM2609合约基差为 43.4，较前一交易日 3.0；
  • 基差（分红调整）为 40.9，年化基差率为 -12.1%，基差分位数为 22.3%；
  • IM2610合约基差为 109.2，较前一交易日 2.2；
  • 基差（分红调整）为 103.3，年化基差率为 -11.1%，基差分位数为 21.4%；
  • IM2612合约基差为 263.4，较前一交易日 0.0；
  • 基差（分红调整）为 255.2，年化基差率为 -11.3%，基差分位数为 13.8%；
  • IM2703合约基差为 467.4，较前一交易日 0.0；
  • 基差（分红调整）为 458.7，年化基差率为 -11.0%，基差分位数为 9.6%。

价差情况

• IF合约：

  • 当月-下月价差为 27.0，价差（分红调整）为 22.1，年化价差率为 10.9%，价差分位数为 87.3%；
  • 下月-季月价差为 55.4，价差（分红调整）为 46.1，年化价差率为 8.3%，价差分位数为 98.7%；
  • 季月-次季月价差为 72.8，价差（分红调整）为 65.0，年化价差率为 4.8%，价差分位数为 98.7%。

• IH合约：

  • 当月-下月价差为 18.4，价差（分红调整）为 15.7，年化价差率为 12.1%，价差分位数为 93.9%；
  • 下月-季月价差为 40.2，价差（分红调整）为 33.8，年化价差率为 9.5%，价差分位数为 99.9%；
  • 季月-次季月价差为 37.4，价差（分红调整）为 28.0，年化价差率为 3.2%，价差分位数为 99.8%。

• IC合约：

  • 当月-下月价差为 61.6，价差（分红调整）为 56.7，年化价差率为 16.5%，价差分位数为 72.4%；
  • 下月-季月价差为 134.8，价差（分红调整）为 126.8，年化价差率为 13.4%，价差分位数为 88.5%；
  • 季月-次季月价差为 183.8，价差（分红调整）为 183.0，年化价差率为 8.0%，价差分位数为 92.2%。

• IM合约：

  • 当月-下月价差为 65.8，价差（分红调整）为 62.4，年化价差率为 18.5%，价差分位数为 59.1%；
  • 下月-季月价差为 154.2，价差（分红调整）为 151.9，年化价差率为 16.4%，价差分位数为 82.0%；
  • 季月-次季月价差为 204.0，价差（分红调整）为 203.5，年化价差率为 9.0%，价差分位数为 81.4%。

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关键信息

• 基差与价差计算方法：

  • 基差 = 期货价格 - 现货价格；
  • 基差（分红调整） = 期货剔除分红影响的价格 - 现货价格；
  • 年化基差率 = 基差（分红调整） / 现货价格 * 360 / 期货距离交割日时间；
  • 价差 = 近月价格 - 远月价格；
  • 价差（分红调整） = 近月剔除分红影响的价格 - 远月剔除分红影响的价格；
  • 年化价差率 = 价差（分红调整） / 近月剔除分红影响的价格 * 360 / 期货距离交割日时间。

• 指标含义：

  • 对于空头套保，若年化基差率 < 0，则存在基差成本；若年化基差率 > 0，则存在基差收益。
  • 对于空头套保，若年化价差率 > 0，则存在移仓成本；若年化价差率 < 0，则存在移仓收益。
  • 多头套保则相反。

• 数据来源：Wind

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