20190922-西南证券-影视传媒行业周报：国办发布体育新政，体育产业再获政策利好_16页_1mb

体育与传媒行业周报总结

核心内容

体育产业政策利好

• 9月17日，国务院办公厅发布《促进全民健身和体育消费推动体育产业高质量发展的意见》，提出六大核心政策：
  1. 进一步放开管制：鼓励赛事承办权、场馆运营权通过产权交易平台公开交易，开发赛事安全许可预受理系统，政府投资场馆由第三方运营。
  2. 进一步完善政策：体育企业可享受研发费用加计扣除、小微企业财税优惠；体育场馆自用房产土地可享税收优惠；推动赛事转播权市场化运营。
  3. 进一步刺激消费：鼓励公共体育场馆延长开放时间，开发健身产品，支持体育培训服务；确定国家体育消费试点城市。
  4. 进一步促进基建：加大土地供应，鼓励社会资本参与建设；挖掘学校体育场地潜力。
  5. 进一步强化平台：设立政府引导的体育产业投资基金，推动体育组织与企业合作，打造知名企业和自主品牌。
  6. 进一步丰富供给：2022年体育服务业增加值占比将达60%，加快冰雪产业，发展职业赛事，支持智能体育赛事。

四川体育产业平台成立

• 四川体育产业集团有限公司成立，是国内首个采用混合所有制模式的省级体育产业发展平台，目标2年内总产值达50亿元，3—5年内达100亿元，推动四川体育产业集约化、集群化发展。

影视与传媒行业动态

上周行情回顾

• 传媒板块整体下跌2.31%，跑输创业板1.99个百分点，跑输市场1.39个百分点。
• 子行业表现：
  • 广告指数：-3.56%
  • 有线和卫星电视指数：-3.35%
  • 电影与娱乐指数：-1.01%
  • 出版指数：-1.53%

电影市场

• 上周单周票房5.3亿元，由《诛仙I》（23%）和《小小的愿望》（15%）主导。
• 《哪吒之魔童降世》累计票房达49.23亿元，预计因上映周期延长，有望突破50亿元。
• 下周待映电影包括《为国而歌》、《江南》等，猫眼想看人数均超1000万。

电视剧市场

• 上周播映指数前五为《老酒馆》（74.9）、《陆战之王》（71.9）、《遇见幸福》（68.7）、《空降利刃》（61.6）、《你是我的答案》（59）。
• 《老酒馆》、《陆战之王》在CSM55城收视率排名靠前。
• 《陈情令》尝试“单集付费”模式，如“付费看结局”，但该模式仍处于观望阶段。

综艺市场

• 上周综艺节目播映指数前五为《中餐厅第三季》（62.2）、《中国好声音2019》（57.1）、《声入人心第二季》（54.1）、《我家小两口》（52.6）、《遇见天坛》（51.2）。
• 流量明星在综艺节目中表现突出，但其热度难以转化为持久关注。
• 《遇见天坛》为文化体验类综艺，结合天坛历史，吸引年轻观众。

游戏市场

• 新一批版号发布，国产+进口共41款，其中国产游戏22款，进口游戏19款。
• 国产游戏版号包括腾讯《洼》、网易《阴阳师：妖怪屋》、三七互娱《大天使之剑》等。
• 进口游戏版号包括腾讯《斗破苍穹：异火重燃》、网易《泰拉科技》、《地心深处》等。
• 8月中国手游出海下载榜Top30中，腾讯《PUBG MOBILE》表现强劲，沐瞳科技《无尽对决》、《Mobile Legends: Adventure》下载量增长显著。

投资建议

推荐关注板块及公司

• 出版领域：建议关注中南传媒、凤凰传媒、山东出版、南方传媒、中信出版。
• 影视领域：建议关注芒果超媒（300413），因其背靠湖南广电，综艺表现强劲，如《中餐厅3》、《声入人心第二季》等。
• 游戏领域：建议关注完美世界（002624），其游戏端表现稳定，爆款频出。
• 体育领域：建议关注星辉娱乐（300043），受益于政策利好，具备构建“中国足球IP”的潜力。

风险提示

• 传媒相关政策收紧风险。
• 业务整合或不及预期的风险。
• 纸价上行风险。
• 新业务开展不及预期风险。
• 内容反响不及预期风险。
• 游戏上线时间不及预期风险。

一周娱乐推荐

电视剧推荐

• 《激情的岁月》将于9月23日登陆央视一台，讲述“两弹一星”题材，由李光洁、高露、李健主演。

综艺推荐

• 《遇见天坛》于8月30日起在北京卫视播出，以天坛为创意核心，结合古典文化与现代综艺形式。

游戏推荐

• 《伊苏9》将于9月26日上市发售，为FALCOM制作的30周年纪念动作RPG游戏，支持PS4平台。