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中原期货研究所-2024年11月8日晨会纪要总结

一、宏观经济

1. 前10个月我国外贸进出口总值3.602万亿元，同比增长52%，出口增速较高。10月美元计价出口同比增长12.7%，显著超出预期。
2. 美联储如期降息25个基点，删除“抗通胀信心”表述，暗示降息暂停可能性存在。美元短线拉涨，黄金小幅走高。
3. 央行行长潘功胜指出，推进金融服务业和金融市场开放，拓展互联互通渠道。
4. 国家产融合作平台今年累计助企融资超1万亿元，增速达407%。
5. 河南省设立50亿元战略新兴产业母基金，支持产业链补链延链。

二、主要品种观点

1. 农产品

• 花生：现货稳中偏弱，建议逢高做空。短期关注油脂带动下的价格波动。
• 油脂：国内成交回升，预计短期回调后震荡偏强，油粕建议回调做多。
• 白糖：短期震荡加剧，长期受巴西减产预期支撑。
• 棉花：美棉利空影响减弱，国内郑棉区间震荡。

2. 工业品

• 黑色系：
  • 螺纹钢/热卷：基本面改善，需求韧性较强，短线上方压力位关注3550/3700。
  • 双硅：供应强于需求，建议反弹做空。
  • 焦焦煤：短期企稳，区间震荡。
  • 碳酸锂：供应减产，锂盐库存高企，建议逢高做空。
  • 铜/铝：库存去库支撑价格，但美元走强仍有压制，短期震荡偏强。

3. 能源化工

• 烧碱/尿素：供需偏弱，建议区间操作。
• 氧化铝：现货偏紧，建议逢高空。

4. 金融

• 股指：周四A股普涨，市场情绪较强。预计政策落地仍是关注重点，短线需注意高位减仓。
• 期权：各指数期权市场活跃，波动率高低不一，50指数建议多看少动。

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