20251107-国金证券-债市读心术_6页_832kb

利率择时模型总结

模型最新信号总体看利率震荡，波动信号自2025年10月27日起预判利率下行，趋势信号自2025年7月3日起预判利率上行。本信号为量化模型客观结果，仅供参考。

久期分析

公募基金久期中位值回升至年内高点3.01，处于过去三年89%分位，显示市场久期处于较高水平。市场分歧度指数保持在0.58的85%分位，表明市场分歧持续上升。

历史信号回顾

模型历史数据显示利率预测信号波动频繁。2025年信号转向震荡；2024年部分月份信号变化；2023至2022年信号多变；2021及2020年信号基于中债或活跃券收益率调整。

风险提示

模型适用性风险：技术分析在不同市场环境有效性不同。模型估算误差：基金久期估算可能偏差。

其他

图表显示趋势项和波动项信号变化，长期配置建议关注趋势判断，短期交易建议关注波动判断。