5G系列报告之三_5G加速布局_承载网先行推动光通信发展_24页_1mb

5G加速布局，承载网先行推动光通信发展总结

核心内容

本报告分析了5G商用部署对光通信产业链的影响，指出5G承载网的建设将为光通信行业带来新的增长机遇。5G的三大应用场景（eMBB、mMTC、URLLC）将推动承载网架构的革新，特别是C-RAN架构的引入，将显著影响光模块、光设备和光纤光缆的市场需求。

主要观点

• 5G商用进程：5G预计在2020年实现商用，ITU和3GPP共同推动标准制定，其中3GPP于2018年3月冻结NSA标准，2018年6月完成SA标准，预计2019年实现大规模试验部署。
• 承载网架构变化：承载网作为移动通信网络的基础架构，需提前部署。C-RAN架构的引入将使BBU集中化，提高网络灵活性和资源利用率，降低CAPEX和OPEX。
• 光通信市场增长：5G将带动光纤光缆、光模块和光通信设备市场快速增长，预计5G基站数量是4G的2倍，光纤用量为4G的2-3倍，光模块市场容量约392亿元。
• 光模块技术方案：前传以光纤直驱为主，中传和回传采用OTN网络。光模块将从25G向50G升级，同时有向光芯片延伸的趋势。
• 光设备市场：预计中传和回传设备市场容量为746亿元，整体光通信设备市场容量为881亿元。
• 产业链布局：国内光纤光缆厂商加快扩产，光模块厂商加强研发，部分企业具备自研光芯片能力，以提升竞争力。
• 投资建议：建议重点关注亨通光电、中天科技、中兴通讯、烽火通信、光迅科技、中际旭创等公司在5G承载网建设中的布局和潜力。

关键信息

5G承载网发展背景

• 5G商用时间表：2020年实现商用。
• 3GPP标准制定进程：NSA标准于2018年3月冻结，SA标准于2018年6月完成。
• C-RAN架构：由中国移动提出，将BBU集中部署，提升网络效率和运营灵活性。

光纤光缆市场估算

• 5G基站数量：预计为4G的2倍（约400万个）。
• 光纤用量：预计为4G的2-3倍，约为3-4.5亿芯公里。
• 市场容量：按65元/芯公里计算，整体市场容量约为195亿元-300亿元。

光模块市场估算

• 前传光模块：预计市场容量约200亿元。
• 中传和回传光模块：预计市场容量约192亿元。
• 整体光模块市场容量：约392亿元。

光设备市场估算

• 前传光设备：预计市场容量约135亿元。
• 中传和回传光设备：预计市场容量约746亿元。
• 整体光设备市场容量：约881亿元。

光通信厂商布局情况

• 中兴通讯：5G承载方案已发布，布局M-ICT战略，拓展新能源汽车和物联网市场。
• 烽火通信：发布FitHaul解决方案，掌握光棒技术，拓展海缆和服务器市场。
• 亨通光电：全球光纤光缆龙头，布局硅光模块，海缆技术领先。
• 中天科技：掌握光棒技术，海缆业务突破，拓展新能源领域。
• 光迅科技：国内首家具备光芯片自研能力的企业，布局硅光模块。
• 中际旭创：通过收购苏州旭创进入高端光模块市场，与谷歌合作推动技术发展。

投资策略及关注公司

关注公司列表

风险因素

• 5G试验进度不达预期：可能影响商用部署节奏。
• 光模块价格下降过快：将影响库存管理和毛利率。
• 运营商采购低于预期：可能抑制上游设备市场增长。

总结

5G商用进程加速，承载网作为基础架构，将推动光通信产业链全面升级。光纤光缆、光模块和光通信设备市场需求显著增长，预计光纤用量为4G的2-3倍，光模块和设备市场容量合计约881亿元。国内厂商在5G承载网建设中将发挥重要作用，特别是在C-RAN架构、OTN网络和硅光模块等领域。光通信产业将迎来新一轮增长，建议关注具备技术优势和市场潜力的龙头企业。