20260812-五矿期货-黑色期权早报_14页_4mb

黑色期权早报总结

核心内容概述

本报告为黑色系期权品种的早报，涵盖玻璃、铁矿石、螺纹钢、纯碱、硅铁和锰硅等期权市场数据及策略建议。报告分析了各标的期货合约的最新价格、涨跌幅、成交量与持仓量变化，并结合期权因子如量仓PCR、压力支撑位等，对市场走势进行了解读，同时提供了方向性与波动性策略建议。

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各期权品种市场数据总结

玻璃期权（FG）

• 标的合约：FG609
• 最新价：901元
• 涨跌幅：+1.00%
• 成交量：1591480万手（-79614万手）
• 持仓量：1213560万手（-63892万手）
• 量仓PCR：成交量PCR为0.44（+0.04），持仓量PCR为0.26（+0.02）
• 隐含波动率：加权隐波率33.12%（-0.90%），年平均隐波率35.43%，HISV20为19.67%
• 压力支撑位：压力位1540，支撑位880

铁矿石期权（I）

• 标的合约：i2609
• 最新价：721.5元
• 涨跌幅：+1.26%
• 成交量：239629万手（+39052万手）
• 持仓量：287999万手（-41493万手）
• 量仓PCR：成交量PCR为0.98（-0.19），持仓量PCR为0.90（+0.02）
• 隐含波动率：加权隐波率20.80%（-1.56%），年平均隐波率21.15%，HISV20为19.43%
• 压力支撑位：压力位800，支撑位700

螺纹钢期权（RB）

• 标的合约：rb2610
• 最新价：3016元
• 涨跌幅：+0.46%
• 成交量：837090万手（+94743万手）
• 持仓量：2158770万手（-54996万手）
• 量仓PCR：成交量PCR为0.89（-0.12），持仓量PCR为0.72（-0.02）
• 隐含波动率：加权隐波率12.22%（-0.39%），年平均隐波率15.80%，HISV20为9.33%
• 压力支撑位：压力位3200，支撑位3000

纯碱期权（SA）

• 标的合约：SA609
• 最新价：996元
• 涨跌幅：+3.85%
• 成交量：1877410万手（+28851万手）
• 持仓量：925341万手（-125654万手）
• 量仓PCR：成交量PCR为0.48（+0.04），持仓量PCR为0.41（+0.09）
• 隐含波动率：加权隐波率33.40%（-0.85%），年平均隐波率31.49%，HISV20为20.00%
• 压力支撑位：压力位1580，支撑位980

硅铁期权（SF）

• 标的合约：SF609
• 最新价：5906元
• 涨跌幅：+0.37%
• 成交量：439635万手（+173712万手）
• 持仓量：359926万手（+22509万手）
• 量仓PCR：成交量PCR为0.50（-0.19），持仓量PCR为0.73（+0.05）
• 隐含波动率：加权隐波率19.91%（+0.48%），年平均隐波率21.38%，HISV20为14.95%
• 压力支撑位：压力位6000，支撑位5900

锰硅期权（SM）

• 标的合约：SM611
• 最新价：5762元
• 涨跌幅：+0.66%
• 成交量：549867万手（+129489万手）
• 持仓量：491937万手（+11977万手）
• 量仓PCR：成交量PCR为0.38（+0.04），持仓量PCR为0.60（+0.04）
• 隐含波动率：加权隐波率18.53%（+0.97%），年平均隐波率20.04%，HISV20为9.94%
• 压力支撑位：压力位5800，支撑位5700

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主要观点与关键信息

市场趋势

• 玻璃：价格小幅上涨，成交量下降，持仓量减少，隐含波动率高于年均水平，市场情绪偏多。
• 铁矿石：价格上涨，成交量增加，持仓量减少，隐含波动率略低于年均水平。
• 螺纹钢：价格微涨，成交量增加，持仓量减少，隐含波动率显著低于年均水平。
• 纯碱：价格大幅上涨，成交量增加，持仓量减少，隐含波动率高于年均水平。
• 硅铁：价格微涨，成交量与持仓量均上升，隐含波动率略低于年均水平。
• 锰硅：价格微涨，成交量与持仓量均上升，隐含波动率略高于年均水平。

期权因子分析

• 量仓PCR：多数品种成交量PCR高于持仓量PCR，表明市场交易活跃度高于持仓意愿。
• 隐含波动率：玻璃与纯碱隐含波动率高于年均水平，铁矿石、螺纹钢、硅铁、锰硅则维持在年均水平附近或略低。
• 压力支撑位：各品种均设定了明确的压力位与支撑位，用于判断价格波动区间。

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期权策略建议

方向性策略

• 玻璃：建议轻仓构建牛市价差策略，如：B_FG2609C900，S_FG2609C940
• 铁矿石、螺纹钢、硅铁、锰硅：无方向性策略建议

波动性策略

• 玻璃：建议构建做多波动率的买入宽跨式策略，获取隐波向实波回归的定价修复收益
• 纯碱、铁矿石、螺纹钢、硅铁、锰硅：建议观望，等待隐波变化

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