20210707-宝城期货-铁矿石早报_2页_241kb

宝城期货铁矿石早报总结

核心内容概述

本报告为宝城期货发布的铁矿石市场早报，主要分析了当前铁矿石市场的基本面情况，评估了影响价格的利多与利空因素，并给出了短期和中期的操作建议。

主要观点

1. 短期走势逻辑

• 市场氛围偏好：由于期价深度贴水，若市场情绪回暖，贴水修复逻辑将支撑矿价偏强运行。
• 钢厂复产：庆典期间停产的钢厂陆续恢复生产，短期内需求有所改善，对价格形成支撑。
• 操作建议：建议逢高试空，关注1230压力位，日内观点为看空。

2. 中期走势逻辑

• 供应压力回升：矿商发运量再次上升，未来两周国内到货量稳中有升，供应端压力加大。
• 需求端承压：部分省份已出台压减粗钢产量的细则，预计中期需求将受到冲击。
• 政策风险：工信部、中钢协等机构再次提及矿石定价问题，政策不确定性可能影响市场预期。
• 主导逻辑：短期强现实与弱预期博弈，矿价震荡运行；但中长期来看，供需格局将由偏紧转向宽松，价格上行空间有限。

关键信息

供应端

• 矿商发运量回升，未来两周到货量稳中有升。
• 高矿价背景下，中期供应增量预期不变。

需求端

• 庆典期间停产钢厂复产，短期需求有所改善。
• 部分省份已出台压减粗钢产量政策，中期需求面临下行压力。

价格逻辑

• 期价深度贴水，市场氛围回暖将推动价格修复。
• 供需格局由短期偏紧转向中长期宽松，矿价上行空间受限。

操作建议总结

时间解释

• 短期：指一周以内的市场走势。
• 中期：指两周至一个月的市场走势。

免责条款

• 本报告仅供参考，不构成投资决策的唯一依据。
• 投资建议可能不适合个别客户，客户应根据自身情况审慎决策。
• 本公司不对因使用本报告内容而导致的任何损失承担责任。
• 若接收人非本公司客户，应在使用前咨询独立投资顾问。

结论

铁矿石市场短期内因钢厂复产和期价贴水修复逻辑而呈现震荡偏强态势，但中长期来看，供应端压力回升与需求端政策抑制将共同作用，导致供需格局由紧转松。因此，投资者应保持谨慎，关注政策变化和市场情绪，合理控制仓位与风险。