20210808-太平洋-电气设备行业周报_美国2030电动化目标50_光伏行业高景气延续_16页_1mb

报告摘要

文档内容总结

核心内容

本报告分析了新能源汽车、新能源发电、工控储能等领域的市场走势、政策动向及投资建议，重点聚焦于美国2030年电动化目标、光伏行业高景气延续、以及中国新能源汽车和储能产业的发展前景。

主要观点

美国电动化目标明确：美国总统拜登即将签署行政令，目标是到2030年新车销量中零排放车渗透率达到50%，包括BEV、PHEV和氢燃料汽车。目前美国新能源车销量渗透率约为4%，若目标达成，将有约10倍的成长空间。
欧洲新能源车发展更快：预计欧洲新能源车渗透率将在2030年超过80%，行业增长速度高于美国。
中国新能源车发展超预期：尽管设定2030年渗透率为40%，但特斯拉和造车新势力的推动下，行业发展可能远超预期。7月份政治局会议再次强调加快新能源汽车发展，利好锂电产业。
光伏行业高景气延续：硅料询单和买气回暖，价格趋于稳定。M6、M10硅片可能出现结构性短缺，部分硅片厂家开始酝酿涨价。电池片价格稳定，Q3需求回升预期较强。组件价格维持稳定，一线大厂价格变化不大。
风电行业持续景气：1-6月全国新增装机12.12GW，平价时代行业招标及新增装机保持活跃。广东省明确海上风电补贴政策，目标到2025年底装机容量达1800万千瓦，比原计划增加300万千瓦。
工控与储能产业增长显著：6月制造业PMI为50.9%，新订单指数上涨，显示市场需求加快复苏。工业机器人产量同比增长60.7%，订单火爆。发改委发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见》，推动储能技术进步和成本下降，用户侧储能或将加速发展。

关键信息

新能源汽车

市场表现：本周新能源车板块上涨，其中负极材料涨幅最大（18.9%），隔膜板块（16.1%）也表现较好。
产业链建议：关注动力电池（宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达）、正极材料（当升科技、容百科技、德方纳米、中伟股份、格林美）、隔膜（恩捷股份、星源材质、沧州明珠）、负极（璞泰来、中科电气、翔丰华）、电解液（天赐材料、新宙邦、多氟多）及辅材（天奈科技、科达利）等企业。

新能源发电（光伏）

硅料：主流成交价格在每公斤195-206元人民币之间，均价约202元，预计月中至月底价格将保持稳定。
硅片：M6、M10硅片可能出现结构性短缺，部分非龙头厂家开始酝酿涨价。
电池片：价格稳定，166规格供应紧张，182规格需求提升，210规格采购量提升缓慢。
组件：一线大厂价格变化不大，均价维持上周水平，部分二线厂家订单价格有所回调。
建议关注：组件一体化公司（隆基股份、晶澳科技）、硅料（通威股份）、硅片（中环股份、京运通、上机数控）、逆变器（阳光电源）、光伏玻璃（福莱特）、胶膜（福斯特、海优新材）等。

风电

新增装机：1-6月全国风电新增装机12.12GW，平价时代行业景气持续。
广东省政策：明确海上风电补贴，2021年底累计建成投产装机容量达400万千瓦，2025年底目标达1800万千瓦，补贴时间延长至2022-2024年。
建议关注：明阳智能、禾望电气、中材科技、东方电缆等。

工控储能

制造业PMI：6月为50.9%，继续位于临界点以上，制造业稳定扩张。
工业机器人：6月产量3.64万台，同比增长60.7%，1-6月累计同比增长69.8%。
政策支持：发改委发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见》，推动储能技术进步和成本下降，鼓励共享储能。
分时电价机制：峰谷电价价差不低于3:1，部分地区不低于4:1，用户侧储能或迎加速发展。
建议关注：汇川技术，以及磷酸铁锂细分领域和PCS龙头企业。

风险提示

宏观经济下行风险
新能源汽车政策不及预期
电改不及预期
新能源政策不及预期

投资评级说明

行业评级：
- 看好：预计未来6个月内行业整体回报高于市场整体水平5%以上
- 中性：预计未来6个月内行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间
- 看淡：预计未来6个月内行业整体回报低于市场整体水平5%以下
公司评级：
- 买入：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅在15%以上
- 增持：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间
- 持有：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间
- 减持：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间