20240818-华创证券-继峰股份-603997.SH-2024年中报点评_座椅扭亏超预期_座椅龙头进军之路加速_5页_676kb

继峰股份2024年中报显示，公司半年度营收57亿元，同比增长74%，环比增长82%；归母净利润33亿元，同比和环比均大幅增长52%。其中，国际业务以格拉默为核心，欧洲区虽受需求疲软影响，但北美和亚太区保持增长。乘用车整椅业务成为扭亏主力，24年上半年实现收入897亿元，净利率转亏为盈，并新增多个头部客户定点，未来25年预计将贡献55-60亿营收。其他新业务如出风口和车载冰箱稳步推进，财务方面降本增效，费用率改善明显。分析师维持"强推"评级，并上调盈利预测，目标价上调至133元。风险包括宏观经济波动、原材料成本控制等。