20240131-国金证券-华东医药-000963.SZ-整体业绩稳健增长_看好在研管线持续兑现_4页_951kb

公司业绩总结

业绩概况

• 净利润预期：公司预计2023年归母净利润2812亿~2862亿元（同比增长13%~15%），扣非归母净利润2735亿~2784亿元（同比增长14%~16%）。
• 季度增长：2023年第四季度单季度归母净利润预计623亿~673亿元，同比增长20%~30%。

经营分析

业务板块

• 创新转型战略：持续推进，四大业务板块均实现正向增长，经营质量提升。
• 医美板块：增长强劲，营收创历史新高，子公司欣可丽美学签约医院超600家，医生认证超1200人。

创新研发

• 布局领域：内分泌、自身免疫、肿瘤。
• 未来上市产品：索米妥昔单抗、利纳西普、迈华替尼、泽沃基奥仑赛、塞纳帕利等。
• GLP-1产品研发：
  • 口服小分子：HDM1002片进入Ib期临床。
  • 长效三靶点：DR10624研究进展顺利。

盈利预测与评级

• 盈利预期：维持2023-2025年归母净利润预测分别为285亿、352亿、426亿元。
• 估值：2023-2025年PE分别为18、14、12倍，维持“买入”评级。

关键信息备注

• 所有数据基于公司年报和国金证券研究预测。
• 关于GPT-4研究能力的具体指标需独立验证，建议咨询相关数据来源。