20230828-东证期货-综合晨报_美联储或再次加息_国内证券交易印花税减半征收_15页_669kb

报告摘要

上海东证期货综合晨报总结

报告概述: 本报告分析当前市场动态，包括金融和商品领域，焦点为美联储政策、国内政策变化及市场影响。内容涵盖多个细分市场，强调政策风险和短期波动。
金融要闻:
- 美联储预计再次加息，鲍威尔表态鹰派，强调控制核心通胀，政策利率未到顶部，导致美元指数高位运行，市场风险偏好减弱。
- 国内方面，财政部宣布证券交易印花税减半征收，从2023年8月28日起实施，预计提振市场风险偏好。
- 1-7月工业企业营收和利润同比分别下降11%和155%，跌幅收窄，企业主动去库存迹象，但进程缓慢。
外汇期货:
- 美元指数维持高位，美联储鹰派立场支撑；短期波动维持高位。
股指期货:
- 印花税减半政策已实施，政策底显现，顺周期品种如沪深300（IF）、上证50（IH）可能跑出超额收益。
- 企业利润改善，库存增速下行动力不足，但需求可能随房地产政策回暖。
国债期货:
- 三部门联合推动“认房不用认贷”政策，短期提振需求，但债市暂时承压；长期债券可能仍有上涨空间，供给过剩压力需关注。
- 央行逆回购操作净投放资金，流动性状况良好。
商品要闻:
- 金属:
  - 黄金价格震荡，受美元走强和通胀预期影响。
  - 铁矿石估值高位，需求或进一步上涨需要成材需求支撑；政策利好释放，但市场反应钝化。
  - 锌锭消费回暖预期存在，但价格上行空间有限。
- 农产品:
  - 棕榈油出口数据不佳，环比下降，影响短期价格；欧盟法规可能抑制需求。
  - 豆粕市场供应偏紧，进口大豆单产不确定性增加，价格波动剧烈。
整体市场展望: 短期市场受政策和通胀驱动不确定性影响，整体呈现短空长多方向。风险偏好提振但需求改善缓慢，长期投资者可关注债市和消费回暖品种。政策效果需实际数据验证。