20230304-格林期货-螺纹铁矿期货周报_3月需求证伪_多单谨慎持有或减持_27页_1mb

文档总结

核心内容

本报告主要分析了螺纹钢和铁矿石的市场走势及供需情况，结合政策、库存、产量、需求等因素，对近期市场进行了预判，并提出了相应的操作建议与风险提示。

主要观点

螺纹钢市场分析

• 政策导向：两会即将召开，需密切关注政策对市场的影响。
• 供应情况：螺纹钢产量持续回升，单周产量已超过295万吨，预计下周可能突破300万吨，供应压力可能显现。
• 库存情况：螺纹钢社会库存和厂库库存均出现下降，但降幅偏弱，仍处于偏低水平。
• 需求情况：节后第三周下游成交量高于历史同期，但节后第五周需求略显乏力，周度成交在17万吨左右，仅高于2020年水平。
• 操作建议：前期多单谨慎持有或减持，上方压力位4200和4350，下方支撑位4000和3900。
• 风险提示：政策影响、下游需求、环保限产、原料支撑等。

铁矿石市场分析

• 政策影响：发改委发布政策遏制铁矿石价格不合理上涨，打击炒作行为，市场需警惕政策干预风险。
• 供应情况：本周港口到港量大幅下降，矿山发货量波动不大，但力拓、必和必拓等主要矿山发往中国的量有所减少。
• 库存情况：港口铁矿石库存出现拐点，降至1.4亿吨，钢厂进口矿库存处于历史低位，存在补库需求。
• 需求情况：钢厂日耗和疏港量环比增加，铁水产量基本持平，显示钢厂需求逐步复苏。
• 操作建议：前期多单谨慎持有，关注5-9反套机会及螺矿比机会，上方压力位900和950，下方支撑位40日均线和800。
• 风险提示：政策干预、矿山发运、钢企复产/限产政策、钢材下游需求兑现等。

关键信息

螺纹钢

• 产量持续回升，单周产量达295万吨，下周预计突破300万吨。
• 社会库存和厂库库存开始下降，但去库速度偏慢。
• 下游需求表现尚不强劲，需关注基建等需求拉动。
• 价格预计以震荡偏强为主，但需警惕需求落空导致的调整风险。

铁矿石

• 政策干预风险加大，发改委加强期现市场联动监管。
• 港口库存出现拐点，降至1.4亿吨，钢厂存在补库需求。
• 高炉开工率和产能利用率基本持平，但仍有提升空间。
• 短流程企业开工率持续回升，长流程企业产量持续增长。
• 原料支撑和钢厂需求复苏对铁矿石价格形成支撑。

操作建议

• 螺纹钢：前期多单谨慎持有，关注4200和4350压力位，4000和3900支撑位。
• 铁矿石：多单谨慎持有，关注900和950压力位，800和40日均线支撑位。
• 套利机会：关注5-9反套机会及螺矿比机会。

风险提示

• 政策风险：两会召开在即，需防范限产政策对市场的影响。
• 需求风险：房地产行业政策刺激效果有限，钢材下游需求兑现情况不确定。
• 供应风险：矿山发运波动、环保限产措施可能影响供应。
• 市场风险：价格持续上涨后可能面临政策干预，市场情绪波动需警惕。

附录：重要数据

• 螺纹钢产量：本周295.03万吨，环比增加12.86万吨。
• 螺纹钢社会库存：910.96万吨，环比减少4.98万吨。
• 螺纹钢厂库存：327.92万吨，环比减少9.38万吨。
• 铁矿石港口库存：14000.56万吨，环比减少222.7万吨。
• 铁矿石总库存：247家钢厂进口矿库存9253.56万吨，环比增加115.84万吨。
• 全国电炉开工率：68.89%，环比增加3.98%。
• 全国高炉开工率：81.07%，环比增加0.09%。
• 钢厂铁矿石日耗：285.85万吨，环比增加3.14万吨。
• 铁水产量：234.36万吨，环比增加0.26万吨。
• 港口疏港量：321.77万吨，环比增加2.48万吨。

免责声明

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